2025年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在正向市场上，某交易者下达买入5月铜期货合约同时卖出7月铜期货合约的套利限价指令，限价价差为500元/吨，则该指令以（）元/吨的价差成交。【客观案例题】

A.300元/吨

B.不低于500元/吨

C.不高于500元/吨

D.无法确定

正确答案:B

答案解析:正向市场，说明7月份铜期货合约的价格高于5月份铜期货合约的价格。卖出7月份合约，买进5月份合约，属于卖出套利。建仓后，未来价差缩小才能盈利。因此下达的建仓指令，价差越大越好。限价指令是以该价位或更优的价位成交。限价指令为500元/吨，因此指令等于或大于500元/吨会成交，即不低于500元/吨。选项B正确。

2、下列关于期货投机阶段平仓说法正确的是（）。【多选题】

A.行情变动有利时，通过平仓获取利润

B.行情变动不利时，通过平仓限制损失

C.掌握限制损失、滚动利润的原则

D.灵活运用止损指令

正确答案:A、B、C、D

答案解析:投机者建仓后应密切关注行情的变动，适时平仓。行情变动有利时，通过平仓获取投机利润；行情变动不利时，通过平仓可以限制损失。灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利。选项ABCD正确。

3、2013年1月24日发行的2013记账式附息(三期)国债票面利率为3.42%，一年付息一次，付息日为每年的1月24日，到期日为2020年1月24日。其距离TF1509合约月份交割首日剩余期限约为4.4年，符合可交割国债条件，对应TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640，TF1509期货报价为97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日。假设市场利率r=3.5%，2013记账式附息(三期)国债为TF1509的最便宜可交割国债。则TF1509的理论价格为（）。【单选题】

A.97.0423

B.98.0424

C.99.0423

D.100.0423

正确答案:B

答案解析:首先，计算持有期间资金占用成本：(1)2013记账式附息(三期)国债上一次付息日为2015年1月24日，至4月3日，持有期是69天，应计利息=100元×3.42%×69/365=0.6465；(2)4月3日，以99.640价格购入2013记账式附息(三期)国债，国债现货的全价为：CP=99.640+0.6465=100.2865元；(3)TF1509合约最后交割日2015年9月11日，持有国债到交割期间资金占用成本为：C=CP×(T-t)/365×r=100.2865×161/365×0.035=1.5483；其次，上一次付息日1月24日到最后交割日共230天的应计利息，应计利息=230/365×3.42=2.1551；最后，计算4月3日TF1509合约的理论价格：TF1509的理论价格=1/转换因子×（现货价格+资金占用成本-利息收入）=1/1.0167×(100.2865+1.5483-2.1551)=98.0424元。（掌握最后一步计算公式即可）

4、下列关于资本资产定价模型的说法，正确的是（）。【多选题】

A.反映了特定风险证券的期望收益率与整体市场平均期望收益率的关系

B.表明风险资产因其承担风险具有超出无风险资产的超额收益

C.超额收益与风险资产的系统性风险和非系统性风险有关

D.风险资产的β系数越大，说明该资产的系统性风险越大

正确答案:A、B、D

答案解析:资本资产定价模型反映了特定风险证券的期望收益率与整体市场平均期望收益率的关系，表明风险资产因其承担风险具有超出无风险资产的超额收益。（选项AB正确）超额收益只与其所承担的系统性风险有关，而风险资产的系统性风险取决于其收益率与市场整体平均收益率的相关性，由β,决定，称为风险资产的beta系数。这一系数越大，说明该资产的系统性风险越大。（选项C不正确；选项D正确）

5、10月1日，某投资者以8310美分／蒲式耳卖出1手5月份大豆期货合约，同时以8350美分／蒲式耳买入1手7月份大豆期货合约。若不考虑佣金因素，在（）情况下将头寸同时平仓能够获利最大。【客观案例题】

A.5月份大豆合约的价格下跌至8200美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格下跌至8300美分／蒲式耳

B.5月份大豆合约的价格下跌至8290美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格下跌至8300美分／蒲式耳

C.5月份大豆合约的价格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格上升至8400美分／蒲式耳

D.5月份大豆合约的价格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格上升至8360美分／蒲式耳

正确答案:A

答案解析:5月期货合约价格低于7月期货合约价格，则卖出5月合约，买入7月合约，属于买入套利，则价差扩大盈利，建仓时价差=8350-8310=40美分/蒲式耳；选项A价差为8300-8200=100美分/蒲式耳；选项B价差为8300-8290=10美分/蒲式耳；选项C价差为8400-8330=70美分/蒲式耳；选项D价差为8360-8330=30美分/蒲式耳；获利最大为选项A。

6、一般把波谷，或者向上反弹点称为（）。【单选题】

A.支撑

B.压力

C.顶

D.底

正确答案:A

答案解析:一般把波谷，或者向上反弹点称为支撑；一般把波峰，或者向下回调点称为压力。选项A正确。

7、外汇套汇交易与套利交易均是利用两个不同合约间的不合理价差进行套利。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:外汇套汇交易，是在两个相同品种的外汇中，或者三个不同品种但存在三角关系的外汇中进行的交易。而外汇套利交易，是在两个不同合约间进行的套利。这两个合约，可以是相同的外汇品种但到期时间不同的合约（跨期套利与期现套利)，也可以是相同的外汇品种但交易场所不同的合约（跨市套利）。题目说法错误。

8、与场内期权交易相比，场外期权具有的特点是（）。【多选题】

A.流动性风险和信用风险大

B.交易品种多样

C.合约非标准化

D.规模较小

正确答案:A、B、C

答案解析:场外期权具有如下特点：（1）合约非标准化；（2）交易品种多样、形式灵活、规模巨大 ；（3）交易对手机构化；（4）流动性风险和信用风险大。选项ABC正确。

9、会员制期货交易所的组织结构一般包括（）。【多选题】

A.会员大会

B.业务管理部门

C.理事会

D.监事会

正确答案:A、B、C

答案解析:会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。选项ABC正确。

10、技术分析的基础是（）。【单选题】

A.道氏理论

B.波浪理论

C.江恩理论

D.均值-方差理论

正确答案:A

答案解析:道氏理论是技术分析的基础。选项A正确。