2022年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第四章 套期保值5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、企业在套期保值操作上，任然可能面临的风险包括（）。【多选题】

A.价格风险

B.流动性风险

C.现金流风险

D.操作风险

正确答案:B、C、D

答案解析:套期保值操作虽然可以在一定程度上规避价格风险，但并非意味着企业做套期保值就是进了“保险箱”。事实上，在套期保值操作上，企业除了面临基差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险等各种风险。

2、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元／吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元／吨。则下列说法不正确的是（）。【单选题】

A.基差为500元/吨

B.该市场为正向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值

正确答案:A

答案解析:基差=现货价格-期货价格=3000-3500=-500元/吨。基差为负，则期货价格高于现货价格时，这种市场状态称为正向市场。在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的高低有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。

3、某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是（）。【单选题】

A.买入80吨11月份到期的大豆期货合约

B.卖出80吨11月份到期的大豆期货合约

C.买入80吨5月份到期的大豆期货合约

D.卖出80吨5月份到期的大豆期货合约

正确答案:B

答案解析:种植者担心未来销售价格下降，应该进行卖出套期保值者。期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段应对应，因此操作为卖出80吨11月份的大豆期货合约。

4、基差为正且数值越来越大，或者基差从负值变为正值，或者基差为负值且绝对数值越来越小，我们称这种基差的变化为“（）”。【单选题】

A.走强

B.走弱

C.平稳

D.缩减

正确答案:A

答案解析:基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。基差走强即基差的数值变大。

5、点价交易是为（）贸易定价的方式。【单选题】

A.现货

B.期货

C.远期

D.互换

正确答案:A

答案解析:点价交易是，以期货价格为基准价格的现货贸易的定价方式。