2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、利率互换是为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换，利率互换须满足（）。【多选题】

A.货币相同

B.债务额相同

C.期限相同

D.利率相同

正确答案:A、B、C

答案解析:互换(Swap)是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。利率互换是两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金。

2、某标普500指数远期合约，期限是6个月，指数为2085点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为8%，则该远期合约的理论点位为（）。【单选题】

A.2089.5

B.2104.3

C.2137.8

D.2015.6

正确答案:C

答案解析:该远期合约的理论点位为：。

3、下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。【单选题】

A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaR

B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素

C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小

D.在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好

正确答案:A

答案解析:选项A不正确，一般的，流动性强的资产往往需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或每月计算VaR。

4、在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8%，对其不足部分按每日（）的利率处以罚息。【单选题】

A.万分之一

B.万分之三

C.万分之五

D.万分之六

正确答案:D

答案解析:在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8%，对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。

5、使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内商品和服务的最终去向，其核算公式为（）。【单选题】

A.最终消费+投资+净出口+政府购买

B.最终消费+投资+净出口-政府购买

C.最终消费+投资-净出口-政府购买

D.最终消费-投资-净出口-政府购买

正确答案:A

答案解析:GDP核算有三种方法，即生产法、收入法和支出法，分别从不同角度反映国民经济生产活动成果。支出法是从最终使用的角度衡量核算期内商品和服务的最终去向，包括消费、投资、政府购买和净出口四部分。核算公式为：GDP=消费+投资+净出口+政府购买。

6、美元指数（USDX）报价为106.5，意味着（）。【单选题】

A.与1973年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值升值了6.50%

B.与1973年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值贬值了6.50%

C.与1999年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值升值了6.50%

D.与1999年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值贬值了6.50%

正确答案:A

答案解析:美元指数的基期是1973年3月,基数为100.00。当美元指数报价为106.5，意味着与1973年3月相比，美元对“一揽子外汇货币”的价值升值了6.50%

7、期货市场库存量的增减直接反应供求间的平衡抑或失衡，其与价格间的关系为（）。【多选题】

A.库存量的低位，相对于价格的高位

B.库存量的高位，相对于价格的低位

C.期末库存量减少，期货价格一定会涨

D.库存影响了供求关系，供求关系影响了期货价格

正确答案:A、B、D

答案解析:选项C不正确，期末库存量减少，不能下极端结论说期货价格一定会涨 ，还得看这个期末库存是否正常。

8、由于历史事件与未来将要发生的行情事件在原因和波动烈度上存在差异，模型在各种复杂环境下的风险控制的变现能力如何，需要用实盘进行检验。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:由于历史事件与未来将要发生的行情事件在原因和波动烈度上存在差异，模型在各种复杂环境下的风险控制的变现能力如何，需要用实盘进行检验。

9、下列关于Gamma的说法错误的有（）。【多选题】

A.Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大

C.平价期权的Gamma最小

D.波动率增加将使行权价附近的Gamma减小

正确答案:B、C

答案解析:Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之，投资者就需要频繁调整头寸。深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动才会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma最大。波动率和Gamma最大值呈反比，波动率增加将使行权价附近的Gamma减小，远离行权价的Gamma增加。选项BC不正确。

10、下列关于回归平方和的说法，正确的有（）。【多选题】

A.总的离差平方和与残差平方和之差

B.总的离差平方和与残差平方和之和

C.回归值与均值的离差平方和

D.实际值y与均值的离差平方和

正确答案:A、C

答案解析:由公式可知，总的离差平方和（TSS）可以分解为回归平方和（ESS）与残差平方和（RSS），其中是回归值与的离差平方和，记为ESS。三个平方和的关系时TSS=ESS+RSS。因此选项AC正确。