2022年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、以下关于基金份额登记机构和基金份额之间关系的说法正确的是（）。Ⅰ.基金份额登记机构应当确保基金份额的安全、独立Ⅱ.基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产Ⅲ.基金份额登记机构不需要确保基金份额的安全、独立Ⅳ.基金份额不是独立于基金份额登记机构的自有财产【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：基金份额登记机构应当确保基金份额的安全、独立；基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产。

2、下列关于股权投资基金行业自律与政府监管的联系的表述正确的是（）。【单选题】

A.政府监管是对行业自律的积极补充

B.政府监管机构在行业自律组织和市场主体之间起着桥梁和纽带作用

C.政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束

D.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益

正确答案:D

答案解析:选项D正确：股权投资基金行业自律与政府监管的联系：（1）目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。（2）行业自律是对政府监管的积极补充。（选项A表述错误）（3）行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。（选项B表述错误）行业自律与政府监管的区别：（1）性质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。（选项C是两者的区别）（2）依据不同。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。（3）对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体釆取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。

3、（  ）根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。【单选题】

A.回购条款

B.反摊薄条款

C.估值条款

D.回归条款

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution），是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。

4、财务尽职调查重点关注内容包括（ ）。I．目标企业历史沿革调查II．目标企业内部控制调查III．目标企业财务风险调查IV．目标企业人员情况调查【单选题】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正确答案:D

答案解析:财务尽职调查重点关注内容：（1）目标企业历史沿革调查（2）目标企业总体财务信息调查（3）目标企业内部控制调查（4）目标企业会计政策调查（5）目标企业税收政策与地方政府管理调查（6）目标企业财务风险调查（7）目标企业人员情况调查（8）目标企业持续经营能力调查（9）目标企业现金流量及盈利预测调查

5、关于自由现金流模型，下列说法错误的是（）。【单选题】

A.股权自由现金流量是归属于股东的现金流量，是指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求后能够分配给基金管理人的现金流量

B.公司自由现金流量是归属于公司股东和债权人的现金流量，它等于企业的税后净营业利润

C.就公司自由现金流量来说，一般是采用加权平均资本成本作为所选择的贴现率

D.相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量当中增加了流向债权人和优先股股东的现金流

正确答案:A

答案解析:选项A说法错误：股权自由现金流量（FCFE)是归属于股东的现金流量，是指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配之后能够分配给股东的现金流量。公司自由现金流量（FCFF)是归属于公司股东和债权人的现金流量，是指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求后能够分配给资本提供者的现金流量，它等于企业的税后净营业利润。（B项说法正确）就公司自由现金流量来说，一般是采用加权平均资本成本作为所选择的贴现率。（C项说法正确）相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量当中增加了流向债权人和优先股股东的现金流。（D项说法正确）

6、排他性条款一般会约定一个为期（  ）的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。【单选题】

A.1

B.2

C.3

D.几个月

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。

7、关于公司型基金的优点正确的有（ ）。Ⅰ. 公司型基金具有独立的法人地位Ⅱ. 公司型基金全面实行有限责任Ⅲ. 公司型基金公司也可以通过比较完善的法人治理机制、独立董事制度和与之相适应的制度约束，来防范经理人员的“内部人控制”Ⅳ. 公司型能够最大限度的调动投资者的积极性【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:（1）公司型基金具有独立的法人地位，保证了组织稳定性，这为公司开展业务带来了极大的便利。（2）公司型基金全面实行有限责任，因此所有的出资人都可以享受到有限责任的保护，并且在享受有限责任的法律保护的同时，所有股东还可以通过股东大会参与公司的重大决策，因此，公司型能够最大限度的调动投资者的积极性。（3）公司型基金公司也可以通过比较完善的法人治理机制、独立董事制度和与之相适应的制度约束，来防范经理人员的“内部人控制”，而且也可以采取业绩报酬、经理层持股和股票期权等制度激励经理人员。

8、以下关于《私募投资基金监督管理暂行办法》对行业自律管理做出规定的内容说法正确的是（）。Ⅰ. 基金业协会应当建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统Ⅱ. 基金业协会应当对私募基金管理人和私募基金信息严格保密。除法律法规另有规定外，不得对外披露。Ⅲ. 基金业协会应当建立与中国证监会及其派出机构和其他相关机构的信息共享机制，定期汇总分析私募基金情况，及时提供私募基金相关信息。Ⅳ. 基金业协会应当制定和实施私募基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为。【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正确答案:A

答案解析:《私募投资基金监督管理暂行办法》对行业自律管理做出规定：第二十七条 基金业协会应当建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统。基金业协会应当对私募基金管理人和私募基金信息严格保密。除法律法规另有规定外，不得对外披露。第二十八条基金业协会应当建立与中国证监会及其派出机构和其他相关机构的信息共享机制，定期汇总分析私募基金情况，及时提供私募基金相关信息。第二十九条 基金业协会应当制定和实施私募基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为。

9、业务尽职调查中企业基本情况不包括（ ）。【单选题】

A.历史沿革

B.竞争对手

C.工商登记资料

D.组织机构

正确答案:B

答案解析:企业基本情况包括：企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构以及主要股东的基本情况等。

10、关于股权投资基金管理人的内部控制，说法错误的是（）。【单选题】

A.股权投资基金管理人保证各项业务的合法合规运作

B.实现经营目标

C.在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理

D.只需进行内部控制，没有经营目标

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误：股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。