风险中性概念：

风险中性（Risk-Neutral）是一个在金融衍生品定价领域非常重要的概念。它是指投资者在没有任何风险偏好的情况下进行投资决策，即投资者对待风险的态度是中性的。在CFA（特许金融分析师）的考试和实践中，风险中性定价模型被广泛应用于期权等金融衍生品的定价。

解释与运用：

1. 在风险中性世界中，投资者不要求任何额外的风险溢价，即所有资产的增长都应该是无风险的利率。这意味着，我们可以通过无风险利率来贴现预期收益，为金融衍生品定价。

2. 风险中性定价模型的核心是Black-Scholes模型，该模型假设股价遵循几何布朗运动，并且投资者是风险中性的。在这个假设下，我们可以通过解偏微分方程得到期权的理论价格。

3. 在实际应用中，风险中性定价模型可以帮助金融从业者计算期权的理论价值，评估投资策略的风险，以及对冲衍生品头寸。

以下是详细的解答步骤：

1. 确定无风险利率：无风险利率是风险中性定价的基础，通常可以使用国债利率或银行间拆借利率作为代理。

2. 利用Black-Scholes模型或其它风险中性定价模型计算衍生品的理论价格。

- 对于欧式期权，可以使用以下公式：

\( C = S_0N(d_1) - Ke^{-rT}N(d_2) \)

\( P = Ke^{-rT}N(-d_2) - S_0N(-d_1) \)

其中，\( C \) 和 \( P \) 分别表示看涨期权和看跌期权的价格；\( S_0 \) 是期权的标的资产当前价格；\( K \) 是期权的执行价格；\( r \) 是无风险利率；\( T \) 是期权的剩余有效期；\( N(\cdot) \) 是累积标准正态分布函数；\( d_1 \) 和 \( d_2 \) 是以下公式计算得到的：

\( d_1 = \frac{\ln(S_0/K) + (r + \sigma^2/2)T}{\sigma\sqrt{T}} \)

\( d_2 = d_1 - \sigma\sqrt{T} \)

\( \sigma \) 是标的资产的波动率。

3. 根据风险中性定价模型，我们可以评估衍生品的公平价值，并制定相应的投资策略。

总结：

风险中性定价是CFA课程中一个重要的概念，它为金融衍生品提供了一个理论定价框架。了解风险中性定价有助于金融从业者更好地评估和管理风险，并为投资者提供更有效的投资决策。希望本回答能够使您对风险中性概念有一个清晰、全面的理解。如有任何疑问，请随时提问。祝您学习愉快！