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我们知道了不同投资者的风险偏好,并且根据投资者对风险的态度,我们将投资者分为了偏好型、中立型和厌恶型。在实践中,一个特定的投资者,任意给定一个投资组合,可以根据他对风险的态度,可以得到一系列满意程度相同的投资组合,我们将表示这些组合的点连接起来,就可以得出无差异曲线。具体内容如下:
风险偏好不同的投资者,他所对应的无差异曲线形状是不一样的,但是这条无差异曲线都有相同的特点。
(1)无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。 |
(2)每个投资者的无差异曲线形成密布平面又互不相交的曲线簇。 |
(3)同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。 |
(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。 |
(5)无差异曲线的位置越高,其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。 |
(6)无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。 |
当然在考试的时候,不会只是简单的对特点描述进行考查,一般考查较多的方式就是给出你具体的无差异曲线图形,让你进行分析,我们举例说明一下:
假设上述是三条无差异曲线,假设最上一条上的组合为C,第二条的组合分别为A和B,最下面一条的组合为D,那么我们从其特点可以得出,经过A的那一条曲线上的所有证券组合给他的满意程度均相同,因而组合B与A无差异,组合C比A、B、D所在无差异曲线上的任何组合都好,因为C所在的无差异曲线的位置高于A、B、D所在的无差异曲线。
这种出题方式还是比较基础的,如果想设置难一点,就会在无差异曲线的陡峭程度上下功夫,如果考试遇到了,同学们也要学会甄别。
理解了无差异曲线,就能更好的应对考试,知识点都是连贯的,所以我们要打好基础。希望同学们考试顺利!
什么是证券投资顾问业务风险计量?:风险计量是在风险识别的基础上,对风险发生的可能性、风险将导致的后果及严重程度进行充分的分析和评估。从而确定风险水平的过程,风险计量可以基于历史记录以及专家经验。并根据风险类型、风险分析的目的以及信息数据的可获得性。(1)建立各类风险计量模型的原理、逻辑和模拟函数是否正确合理,用于计量、监测风险的各种主要假设、参数是否恰当。(4)是否建立对风险计量模型的修正、检验和内部审查的程序。
证券投资顾问业务风险如何识别和分析?:证券投资顾问业务风险如何识别和分析?风险识别分析:风险识别包括感知风险和分析风险两个环节,感知风险是通过系统化的方法发现证券投资顾问业务所面临的风险种类和性质。分析风险是深入理解各种风险的成因及变化规律,风险识别应尽可能多地识别证券投资业务所面临的风险类别,风险识别不仅是对已知风险的分析。更重要的是要前瞻性的考察风险的变化趋势以及可能出现的新的风险类别和性质。
投资者的个人偏好与无差异曲线有怎样的关系?:投资者的个人偏好与无差异曲线有怎样的关系?这种期望收益率的増量可认为是对增加风险的补偿。这是否满足投资者个人的风险补偿要求因人而异。増加的期望收益率恰好能补偿增加的风险,増加的期望收益率超过对增加风险的补偿,(3)同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。
2020-05-15
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