2020年证券分析师考试已经正常的举行起来，很多小伙伴是第一次参加该考试，对于考试的方向不是很了解，今天帮考网来给大家介绍下证券投资分析考试大纲的部分内容，供大家学习备考。

2020年证券投资分析考试的大纲内容比较多，今天先给大家来分享下考试大纲中证券估值的考点内容。

第八章 股票

第一节 基本理论

熟悉股票估值原理;熟悉预期收益率和风险的含义和计算;掌握各类估值方法的特点;掌握公司价值和股权价值的概念及计算方法。

第二节 绝对估值法

熟悉现金流贴现法的原理;掌握自由现金流的含义;掌握各种口径自由现金流的计算方式;熟悉公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)、股利贴现模型(DDM)等现金流贴现法的步骤;了解贴现率的内涵;掌握股权资本成本与公司整体平均资金成本(WACC)的概念;掌握公司整体平均资金成本(WACC)的计算公式;掌握资本资产定价模型(CAPM)参数的确定方式;熟悉终值的概念;掌握增长率法和可比法计算终值的原理和公式;熟悉两阶段、三阶段模型的特点及参数设置的规则;熟悉各种绝对估值法的区别和优缺点。

第三节 相对估值法

掌握相对估值法的原理与步骤;了解可比公司的特征;熟悉计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷;熟悉市盈率倍数的概念及应用;熟悉企业价值倍数(EV/EBITDA)的概念及应用;熟悉市盈率相对盈利增长比率(PEG)法的概念及应用;熟悉市净率、市售率的概念及应用;了解收益倍数法和资产倍数法的区别与联系。

第九章 固定收益证券

第一节 基本理论

熟悉基准利率、货币市场利率的概念;熟悉决定利率方向与变化幅度的因素;熟悉经济基本面、资金面与收益率曲线的关系;了解不同经济阶段收益率曲线的特点。

第二节 债券定价

掌握债券的概念和分类;熟悉不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算;熟悉债券现金流的确定因素;掌握债券贴现率的概念及计算公式;熟悉债券估值模型;熟悉零息债券、附息债券、累息债券的定价计算;熟悉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算;掌握收益率曲线的概念及类型;熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构理论。

熟悉资产证券化产品、非公开定向债务融资工具(PPN)、中小企业私募债、城投债、市政债、项目收益债券的风险及定价方法。

第三节 债券评级

掌握信用利差的概念、影响因素及其计算;熟悉信用利差和信用评级的关系;了解债券评级的概念和主要等级标准;了解主要的债券评级机构;了解常见的影响债券评级的因素及其与评级的关系;熟悉常见的影响债券评级的财务指标及计算;了解我国信用体系的特点。

第十章 衍生产品

第一节 基本理论

掌握衍生产品的种类和特征;掌握股指期货合约乘数、保证金、交割结算价、基差、净基差等;掌握期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率等;熟悉场外衍生品主要交易品种;了解场外衍生品的定价与对冲。

第二节 期货估值

熟悉股指期货定价理论;熟悉股指期货套利和套期保值的定义、原理;熟悉股指期货套利的主要方式;熟悉期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的概念、原理;熟悉alpha套利的概念、原理;了解股指期货套期保值交易实务;熟悉套期保值与期现套利的区别;了解股指期货投资的风险。

掌握国债期货定价的基本原理;熟悉基本指标基差、净基差、隐含回购利率的含义和计算方法;了解运用国债期货对冲利率风险、国债期货基差交易、国债期货跨期套利;了解国债期货空头交割期权的含义。

第三节 期权估值

了解期权定价原理和主要模型;熟悉二叉树定价模型;熟悉Black-Scholes定价模型和期权平价公式;熟悉影响期权价值的因素;熟悉期权投资的风险;熟悉期权的分类;了解期权4种基本头寸的风险收益结构;了解期权方向性交易的原理和方法;了解期权套利的原理和方法;了解期权套期保值的原理和方法;了解期权波动率交易的原理和方法。

第四节 其他衍生产品估值

掌握可转换债券的转股价、赎回、修正、回售和转换价值;了解可转换债券的定价原理;了解可转换债券套利的原理。

熟悉基金评价的指标体系和主要方法。

熟悉创新产品估值。

今天的分享就到这里，各位小伙伴看完之后心里应该都有了大致的方向。学习中有任何问题可以随时咨询帮考网，预祝大家都能顺利通过考试!