2025年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、股东自由现金流贴现模型计算的现值是（）。【单选题】

A.现金净流量 

B.权益价值

C.资产总值 

D.总资本

正确答案:A

答案解析:选项A正确：股东自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可分配给股东的现金净流量。

2、以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）。【单选题】

A.场外期权较场内期权流动性好

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权被称为现货期权

D.场外期权合约可以是非标准化合约

正确答案:D

答案解析:选项D正确：按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。与场内期权相比，场外期权具有如下特点：合约非标准化、交易品种多样、形式灵活、规模巨大、交易对手机构化、流动性风险和信用风险大。

3、其他条件不变，债券价格随着利率上升而（）。【不定项】

A.上升

B.下降

C.不变

D.无法判断

正确答案:B

答案解析:利率上升会，债券价格将下降。

4、非随机性时间数列包括（）。【多选题】

A.非平稳性时间数列 

B.季节性时间数列 

C.趋势性时间数列

D.平稳性时间数列

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD符合题意：非随机性时间数列包括季节性时间数列、趋势性时间数列和平稳性时间数列。

5、回归分析中通常采用最小二乘法，主要原因包括（）。【多选题】

A.从理论上讲，最小二乘法可获得最佳估计值

B.由于尽量避免出现更大的偏差，该方法通常效果比较理想

C.计算平方偏差和要比计算绝对偏差和难度大

D.最小二乘法提供更有效的检验方法

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD符合题意：取个别偏差平方值（必定是正数），然后再进行加总，即寻找一条直线，使这些偏差平方的和加总最小，也即使值最小，统计分析中称这种方法为最小二乘法。C项应为计算绝对偏差和要比计算平方偏差和难度大。

6、期货市场上的套期保值可以分为（）最基本的操作方式。【多选题】

A.投机式套期保值

B.避险式套期保值

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

正确答案:C、D

答案解析:选项CD符合题意：期货市场上的套期保值可以分为买入套期保值（C项正确）和卖出套期保值（D项正确）两种最基本的操作方式。

7、在国债基差交易中，买入基差策略的做法是，买入国债现货，卖出国债期货合约。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货,待基差扩大平仓获利；卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货,待基差缩小平仓获利。

8、资本市场线中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差，根据总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1－Q）×无风险利率，总标准差=Q×风险组合的标准差，可知（）。【多选题】

A.当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差大于风险组合的标准差 

B.当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差

C.当Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=0

D.当Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=1

正确答案:B、C

答案解析:选项BC符合题意：资本市场线中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差；根据：总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+（1－Q）×无风险利率；总标准差=Q×风险组合的标准差，可知：当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差；当Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=0。

9、通常使用的反映盈利能力的指标有（）。【不定项】

A.营业毛利润率

B.营业净利润率

C.资产负债率

D.净资产收益率

正确答案:A、B、D

答案解析:反映盈利能力的指标有很多，通常使用的主要有：营业净利润率、营业毛利润率、资产净利润率、净资产收益率等。

10、基于国债的安全性和成交活跃性，投资者通常较为关注的是（）。【单选题】

A.国债即期收益率曲线

B.国债远期收益率曲线

C.国债到期收益率曲线

D.国债持有期收益率曲线

正确答案:C

答案解析:基于国债的安全性和成交活跃性，投资者通常较为关注的是国债到期收益率曲线。