2025年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出 7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为 （）元。【单选题】

A.盈利 8000

B.亏损 14000

C.亏损 6000

D.盈利 14000

正确答案:C

答案解析:选项C正确：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=4100 - 4020 = 80(元/吨），平仓时价差=140 (元/吨），价差扩大，该交易者亏损，亏损为：（140-80）x10x10=6000(元）。

2、根据行业产量的变化对生产要素价格所可能产生的影响，将完全竞争行业分为（）。Ⅰ．成本不变行业Ⅱ．成本递增行业Ⅲ．成本递减行业Ⅳ．成本不定期变化行业　【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：根据行业产量的变化对生产要素价格所可能产生的影响，将完全竞争行业分为成本不变行业、成本递增行业和成本递减行业。

3、当市值回报增长比（PEG）等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:当市值回报增长比（PEG）等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。

4、5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740 元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（大豆期货合约每张10吨)【单选题】

A.1000

B.2000

C.1500

D.150

正确答案:C

答案解析:选项C正确：5张7月大豆期货合约对冲平仓获利=(1750-1740) x5 x10=500(元）；10张9月大豆期货合约对冲平仓获利= (1765-1760) ×10×10=500(元）；5张11月大豆期货合约对冲平仓获利= (1770-1760) x5 x10= 500(元）。因此，该投机者的净收益=500 x 3=1500(元）。

5、条件概率为P（B|A），表示：在B的条件下A的概率。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:条件概率是指事件A发生的条件下，另外一个事件B发生的概率，记为P（B|A）。

6、隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:可交割债券的隐含回购利率最高，在用于期货交割时对合约空头越有利。隐含回购利率最高越容易成为最便宜可交割债券。

7、下面交易中，损益平衡点等于执行价格+权利金的是（）。【多选题】

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权

正确答案:A、B

答案解析:选项AB符合题意：看涨期权的损益平衡点=（执行价格+权利金）；看跌期权的损益平衡点=（执行价格-权利金）。

8、在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的（），适合进行熊市套利。【多选题】

A.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度

B.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度

C.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度

D.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度

正确答案:B、D

答案解析:选项BD符合题意：当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度（D项正确），或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度（B项正确）。无论是正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这种套利被称为熊市套利。

9、反映公司短期偿债能力的指标有（ ）。【多选题】

A.流动比率

B.现金比率

C.速动比率

D.资产净利率　

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC符合题意：D项，资产净利率属于企业盈利能力指标。

10、已知息税前利润，要计算资产净利率还需要知道（）。【多选题】

A.利息费用 

B.公司所得税 

C.股东权益 

D.平均资产总额

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD符合题意：资产净利率=净利润/平均资产总额，净利润=息税前利润-利息费用-公司所得税。