2025年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第三章 金融学5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列证券市场线的描述中，正确的有（）。【多选题】

A.一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益率越高

B.对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率

C.由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值0

D.证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果

正确答案:A、B、D

答案解析:C项，由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值。

2、如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（）。【单选题】

A.弱式有效市场

B.半弱式有效市场

C.强式有效市场

D.半强式有效市场

正确答案:D

答案解析:选项D正确：半强式有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。

3、根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。【单选题】

A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低

B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比

C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零

D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：根据CAPM模型可整理为：如果β >1，Rf的降低Ri反而增加。

4、若本金为P,  年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的期值计算公式为（）。【单选题】

A.

B.

C. 

D.

正确答案:C

答案解析:选项C正确：若本金为P, 年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的期值计算公式为。

5、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数β之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标，β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。【单选题】

A.压力线

B.证券市场线

C.支撑线

D.资本市场线

正确答案:B

答案解析:选项B正确：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E(r)为纵坐标、β为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。