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2024年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题,分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第八章 量化分析5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、量化投资模型存在潜在的风险,可能来自以下几个方面()。【多选题】
A.历史数据的完整性,行情数据的完整性都可能导致模型对行情数据的不匹配
B.模型设计中没有考虑仓位和资金配置,没有安全的风险评估和预防措施,可能导致资金、仓位和模型的不匹配,而发生爆仓现象
C.网络中断,硬件故障也可能对量化投资产生影响
D.同质模型产生竞争交易现象导致的风险
正确答案:A、B、C、D
答案解析:选项ABCD符合题意:市场上,针对不同的投资市场,投资平台和投资标的,量化策略师按照自己的设计思想,设计了不同的量化投资模型。这些量化投资模型,一般会经过海量数据仿真测试,模拟操作等手段进行试验,并依据一定的风险管理算法进行仓位和资金配置,实现风险最小化和收益最大化。但是潜在的风险,可能来自以下几个方面:(1)历史数据的完整性,行情数据的完整性都可能导致模型对行情数据的不匹配。行情数据自身风格转换,也可能导致模型失效,如交易流动性,价格波动幅度,价格波动频率等。这一点是目前量化界最难克服的;(A项正确)(2)模型设计中没有考虑仓位和资金配置,没有安全的风险评估和预防措施,可能导致资金、仓位和模型的不匹配,而发生爆仓现象;(B项正确)(3)网络中断,硬件故障也可能对量化投资产生影响;(C项正确)(4)同质模型产生竞争交易现象导致的风险;(D项正确)(5)单一投资品种导致的不可预测风险。
2、基本面选股中,影响股价的重要因子不包括()。【单选题】
A.与收益指标相关的盈利能力
B.与现金流指标相关的获现能力
C.与经营人员有关的管理能力
D.与负债率指标相关的偿债能力
正确答案:C
答案解析:选项C符合题意:基本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析,找出影响股价的重要因子,如:与收益指标相关的盈利能力(A项)、与现金流指标相关的获现能力(B项)、与负债率指标相关的偿债能力(D项)、与净资产指标相关的成长能力、与周转率指标相关的资产管理能力等。然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测。
3、商品期货套利盈利的逻辑原理包含()。【多选题】
A.相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价
B.由于价格的波动性,价格差价经常出现不合理
C.不合理必然要回到合理
D.不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间
正确答案:A、B、C、D
答案解析:选项ABCD符合题意:商品期货套利盈利的逻辑原理是基于以下几个方面:(1)相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价;(2)由于价格的波动性,价格差价经常出现不合理;(3)不合理必然要回到合理;(4)不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间。
4、在量化投资分析中,可以借鉴人工智能的技术包括()。【多选题】
A.专家系统
B.机器学习
C.神经网络
D.遗传算法
正确答案:A、B、C、D
答案解析:选项ABCD符合题意:金融投资是一项复杂的、综合各种知识与技术的学科,对智能的要求很高。所在以在量化投资分析中可以借鉴人工智能的很多技术,包括专家系统、机器学习、神经网络、遗传算法等。
5、资产配置的层次包括()。【多选题】
A.战略资产配置
B.战术资产配置
C.全球资产配置
D.行业风格配置
正确答案:C、D
答案解析:选项CD符合题意:资产配置一般包括两大类别、三大层次,两大类别为战略资产配置和战术/动态资产配置,三大层次为全球资产配置、大类资产配置和行业风格配置(CD项正确)。
2020-05-15
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