2023年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。【多选题】

A.买入看涨期货期权

B.买入看跌期货期权

C.买进看涨期货合约

D.卖出看涨期货期权

正确答案:A、C

答案解析:选项AC符合题意：买入看涨期权，不仅可以实现锁定购货成本的目的，还可获得标的资产，价格下跌带来的好处（A项正确）；买入看跌期货期权规避的是现货价格下跌的风险（B项错误）；期货的买入套期保值可以避免现货价格上涨的风险（C项正确）；当交易者预测后市下跌， 或认为市场已经见顶，才会卖出看涨期权（D项错误）。

2、关于股票相对估值法EV/EBITDA，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.EV/EBITDA也被称为企业价值倍数

B.EV/EBITDA也被称为息税折旧摊销前利润

C.EV=股票市值+（总负债-总现金）

D.EBITDA=息税前利润+折旧费用+摊销费用

正确答案:A、C、D

答案解析:B项错误，息税折旧摊销前利润（或利息折旧摊销前收入），即EBITDA，是扣除利息、所得税、折旧、摊销之前的收益。

3、该期权的内涵价值为（）。【不定项】

A.5元

B.0元

C.10元

D.15元

正确答案:D

答案解析:看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格=65-50=15元。

4、套期保值活动主要转移的是（）风险。【多选题】

A.价格

B.经营

C.信用

D.政策

正确答案:A、C

答案解析:选项AC符合题意：套期保值活动主要转移的是价格风险和信用风险。

5、每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。【单选题】

A.浮动利率

B.单利

C.复利

D.固定利率

正确答案:C

答案解析:选项C正确：复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利，因此俗称“利滚利”“驴打滚”或“利叠利”。

6、从财务投资者的角度看，买入某个证券就等于买进了未来一系列现金流，证券估值也就等价于现金流估值。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:所谓现金流，就是在不同时点上流入或流出相关投资项目(或企业,或有价证券)的一系列现金。从财务投资者的角度看，买入某个证券就等于买进了未来一系列现金流，证券估值也就等价于现金流估值。

7、公司价值是指全部资产的市场价值。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:公司价值是指全部资产的市场价值。公司价值=普通股的市值+少数股东权益的市值-关联公司股权的市值+优先股股权的市值-现金与现金等价物。

8、根据投资决策的灵活性不同，证券投资策略可分为（）。【多选题】

A.主动型策略

B.被动型策略

C.战略性策略

D.战术性策略　

正确答案:A、B

答案解析:选项AB符合题意：证券投资策略根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。

9、证券研究报告按研究内容分类可分为（）。【多选题】

A.宏观研究

B.股票研究

C.行业研究

D.债券研究　　

正确答案:A、C

答案解析:选项AC符合题意：证券研究报告的分类包括：（1）按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等；（A、C两项正确）（2）按研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。

10、关于期权时间价值，下列说法正确的是（）。【多选题】

A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值

B.理论上，在到期时，期权时间价值为零

C.当如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减

D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零

正确答案:A、B

答案解析:选项AB符合题意：时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分（A项正确），即权利金中超出内涵价值的部分，又称外涵价值。期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。而在到期日时，时间价值为零（B项正确）。当期权临近到期日时，如果其他条件不变， 该期权的时间价值的衰减速度就会加快，而在到期日时，该期权就不再有任何时间价值（C项错误）；美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0（D项错误）。