2023年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十一章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、当（）时，可以选择卖出基差。【单选题】

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大

正确答案:D

答案解析:选项D正确：基差的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。

2、按照选择期权性质划分，金融期权可以分为（）。【不定项】

A.欧式期权

B.美式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

正确答案:C、D

答案解析:按照选择期权性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。

3、影响期权价值的因素跟标的资产价格波动性有关，通常其波动性越大，期权价格越低。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。

4、基金绩效评估指标和方法有（）。【多选题】

A.风险调整收益

B.择时/股能力

C.业绩归因分析

D.业绩持续性

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：基金绩效评估指标和方法有风险调整收益（A项正确） 、择时/股能力 （B项正确）、业绩归因分析（C项正确）、业绩持续性（D项正确） 、Fama的业绩分解。

5、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（）。【单选题】

A.标的物价格在执行价格以上

B.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

C.标的物价格在损益平衡点以下

D.标的物价格在损益平衡点以上

正确答案:D

答案解析:选项D正确：当标的资产价格>执行价格+权利金时，看涨期权买方处于盈利状态；当标的资产价格<执行价格+权利金时，看涨期权买方处于亏损状态，卖方盈利。其中，执行价格+权利金=损益平衡点。