2023年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。【单选题】

A.信用风险

B.市场风险

C.法律风险

D.结算风险

正确答案:B

答案解析:选项B正确：市场风险是指未来市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不确定性对企业实现其既定目标的不利影响；选项A错误：信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；选项C错误：法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；选项D错误：结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。

2、（）对期权价格高低起决定作用。【单选题】

A.执行价格与期权合约标的物的市场价格

B.内涵价值

C.标的物价格波动率

D.无风险利率

正确答案:B

答案解析:选项B正确：期权的价格虽然由内涵价值和时间价值组成，但由期权定价理论可以推得，内涵价值对期权价格高低起决定作用，期权的内涵价值越高，期权的价格也越高。

3、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（）来规避风险。【单选题】

A.卖出套期保值

B.买进套利

C.买入套期保值

D.卖出套利

正确答案:A

答案解析:选项A正确：利率期货卖出套期保值适用的情形主要有：（1）持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降；（2）利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升；（3）资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。

4、影响企业利润的因素主要有（）。【多选题】

A.存货流转假设 

B.长期投资核算方法 

C.成本确认方法

D.关联方交易

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD符合题意：影响企业利润的因素主要有：（1）存货流转假设；（A项正确）（2）计提的损失准备；（3）长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法；（B项正确）（4）固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法；（5）收入确认方法；（6）关联方交易；（D项正确）（7）或有事项的存在。

5、一种商品的需求（有支付能力的需要）是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买该商品数量，其主要决定因素有（）。【多选题】

A.商品的价格

B.消费者收入水平

C.相关商品的价格

D.消费者对该商品的价格预期

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：一种商品的需求（有支付能力的需要）是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量。其主要决定因素包括商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等（A、B、C、D项正确）。

6、下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（）。【多选题】

A.事件驱动型策略

B.买入持有策略

C.投资组合保险策略 

D.固定比例策略

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD符合题意：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：（1）买入持有策略；（2）固定比例策略；（3）投资组合保险策略。A项，事件驱动型策略属于战术性投资策略。

7、下列关于国债收益率的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.1年期以内的国债收益率主要反映了资金面的供求情况

B.10年期以上国债收益率主要反映了经济基本面

C.10年期以上国债收益率是政策面和经济面的综合反映

D.中间期限国债收益率始终政策面和经济面的综合反映

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD符合题意：国债收益率曲线的不同形态在一定程度上反映了宏观经济发展的变动趋势，可以作为判断市场未来利率走势、通货膨账趋势和经济增长的工具。一般认为，1年期以内的国债收益率主要反映了资金面的供求情况（A项正确），10年期以上国债收益率主要反映了经济基本面（B项正确，C项错误），中间期限国债收益率则是政策面和经济面的综合反映（D项正确）。

8、债券价值的影响因素有多种，其中债券的税收待遇属于影响债券投资价值的外部因素。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:影响债券投资价值的内部因素有债券的期限、债券的票面利率、债券的提前赎回条款、债券的税收待遇、债券的流动性和债券的信用级别；影响债券投资价值的外部因素有基础利率、市场利率、通货膨胀水平、外汇汇率风险。

9、证券研究报告应该当由登记为证券分析师的专职或者兼职质量审核人员进行质量审核。【判断题】

A.正确

B. 错误

正确答案:B

答案解析:证券研究报告应该当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于10人的可以有署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。

10、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。【单选题】

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小

正确答案:D

答案解析:选项D正确：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。