2023年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第八章 量化分析5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于量化投资分析的说法中，错误的是（）。【单选题】

A.严格执行量化投资模型所给出的投资建议

B.具有非系统性

C.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会

D.量化投资是靠概率取胜

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：量化投资策略的特点：（1）纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改；（选项A正确）（2）系统性。量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模 型、多角度的观察及海量数据的观察等；（选项B错误）（3）及时性。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会；（选项C正确）（4）准确性。准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，妥善运用套利的思想；（5）分散化。在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。（选项D正确）

2、量化选股的模型有很多种，总的来说主要有（）。【多选题】

A.多因子模型

B.资产定价模型

C.风格轮动模型

D.行业轮动模型

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD符合题意：量化选股的模型有很多种，总的来说主要有多因子模型（A项正确）、风格轮动模型（C项正确）、行业轮动模型（D项正确）、资金流模型、动量反转模型、一致预期模型、趋势追踪模型。

3、统计套利在方法上可以分为（）。【多选题】

A.β中性策略

B.维护策略

C.折中策略

D.协整策略　　

正确答案:A、D

答案解析:选项AD符合题意：统计套利在方法上可以分为两类，一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的β值等于零的前提下实现alpha收益，我们称之为β中性策略；另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。

4、商品期货套利盈利的逻辑原理包含（）。【多选题】

A.相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价

B.由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理

C.不合理必然要回到合理

D.不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：商品期货套利盈利的逻辑原理是基于以下几个方面：（1）相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价；（2）由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理；（3）不合理必然要回到合理;（4）不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间。

5、用算法交易的终极目标是（）。【单选题】

A.获得alpha(α)

B.获得 beta（β)

C.快速实现交易

D.减少交易失误

正确答案:A

答案解析:选项A正确：算法交易又称自动交易、黑盒交易，是指利用电子平台，通过使用计算机程序来发出交易指令，执行预先设定好的交易策略。算法交易的终极目标就是获得alpha。