2023年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。【单选题】

A.5

B.10

C.20

D.50

正确答案:C

答案解析:选项C正确：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5% =20(倍)。

2、夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（）。【单选题】

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森α不以CAPM为基础

C.夏普比率不以CAPM为基础

D.特雷诺比率不以CAPM为基础

正确答案:A

答案解析:选项A正确：夏普比率(Sp)是诺贝尔经济学奖得主威廉•夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标；特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率；詹森α同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。这三种指数均以CAPM模型为基础。

3、下列关于风险溢价影响因素的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高

B.—般来说，国债、企业债、股票所要求的风险溢价越来越低

C.债券的流动性越强，风险溢价越低

D.到期日越长的债券，风险溢价越高

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD符合题意：风险溢价的主要影响因素包括：（1）信用风险因素，一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高；（A项正确，B项错误）（2）流动性因素，债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同。流动性越强，风险溢价越低；反之，则越高；（C项正确）（3）到期日因素，理论上来说，到期日不同的债券，其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。（D项正确）

4、证券市场线可以表示为（）。【多选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC符合题意：D项衡量的是证券或组合的风险。

5、以下说法错误的是（）。【多选题】

A.标的物价格波动性越大，期权价格越高

B.标的物价格波动性越大，期权价格越低

C.短期利率变化不会影响期权的价格

D.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素

正确答案:B、C

答案解析:选项BC符合题意：标的证券价格波动率越高，期权合约到期时成为实值期权的可能性就越高，因此相应合约具有更高的价格（A项说法正确，B项说法错误）。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格（C项说法错误）。协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素（D项说法正确）。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。

6、指数化投资策略是（）的代表。【单选题】

A.战术性投资策略

B.战略性投资策略

C.被动型投资策略

D.主动型投资策略

正确答案:C

答案解析:选项C正确：通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。

7、具有“使用大量数据、模型和电脑”显著特点的证券投资分析方法是（）。【单选题】

A.基本面分析法

B.技术分析法

C.量化分析法

D.宏观经济分析法

正确答案:C

答案解析:选项C正确：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。

8、在预测公司潜在收益的方法中，产品周期法主要适用于（）情况。【多选题】

A.企业产品单一且为高利产品

B.企业产品多样且多产

C.企业拥有专利或专有技术，在未来将为企业带来超额利润

D.企业处于垄断地位，可获高额利润

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确：产品周期法主要适用于下列三种情况：（1）企业产品单一且为高利产品；（A项正确）（2）企业拥有专利或专有技术，在未来将为企业带来超额利润；（C项正确）（3）企业处于垄断地位，可获高额利润。（D项正确）

9、资产配置的层次包括（）。【多选题】

A.战略资产配置

B.战术资产配置

C.全球资产配置

D.行业风格配置

正确答案:C、D

答案解析:选项CD符合题意：资产配置一般包括两大类别、三大层次，两大类别为战略资产配置和战术/动态资产配置，三大层次为全球资产配置、大类资产配置和行业风格配置（CD项正确）。

10、金融期货主要包括（）。【多选题】

A.货币期货

B.利率期货

C.股票期货

D.股票指数期货

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：金融期货是是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。主要包括货币期货（A项正确）、利率期货（B项正确）、 股票指数期货（D项正确）和股票期货（C项正确）四种。