2020年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、

资本资产定价模型的假设条件包括（）。
Ⅰ.证券的收益率具有确定性
Ⅱ.资本市场没有摩擦
Ⅲ.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平

Ⅳ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:B

答案解析:

资本资产定价模型的假设条件包括：

①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；（Ⅲ项正确）

②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（Ⅳ项正确）

③资本市场没有摩擦。摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。（Ⅱ项正确）

2、我国保险品种较多，下列属于我国主要的保险品种的有（）。
I.人寿保险
II.团体保险
III.生育险
IV.人身意外险【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、III

C.I、II、IV

D.II、III、IV

正确答案:C

答案解析:

我国的保险品种较多，主要的保险品种有人寿保险、人身意外保险、健康保险、财产保险、团体保险。

3、

下列各项中，表述错误的是（）。

Ⅰ.安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分

Ⅱ.虚拟资本的市场价格与预期收益的多少成正比

Ⅲ.尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致

Ⅳ.证券估值是对证券收益率的评估

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：由于每个投资者对证券"内在"信息的掌握并不相同，主观假设（比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等等）也不一致，即使大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样；（Ⅲ项表述错误）
证券估值是指对证券价值的评估。（Ⅳ项表述错误）

4、影响货币时间价值的因素包括（）。
Ⅰ.货币量
Ⅱ.收益率或通货膨胀率
Ⅲ.单利与复利
Ⅳ.时间【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:

选项C正确：货币时间价值的影响因素包括：

（1）时间。时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显；（Ⅳ项正确）

（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素；（Ⅱ项正确）

（3）单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上加息的收益倍增效应。（Ⅲ项正确）

5、

下列属于证券投资顾问业务基本原则的有（）。

Ⅰ. 依法合规

Ⅱ. 诚实信用  

Ⅲ. 公平维护客户利益

Ⅳ. 审慎原则

A. Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：证券投资顾问业务的基本原则是依法合规（Ⅰ项正确）、诚实信用（Ⅱ项正确）、公平维护客户利益（Ⅲ项正确）。

6、

在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（）。

I. 专家判断法

II.违约概率模型

III.违约损失率

IV.信用评分模型

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、II、III、IV

正确答案:A

答案解析:选项A正确：客户信用评级的计量方法：
（1）专家判断法；（I项正确）
（2）信用评分模型；（IV项正确）
（3）违约概率模型。（II项正确）

7、

下列有关保险规划风险的说法，正确的有（）。

Ⅰ.保险规划的风险可能来自投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者来自对保险产品的了解不够充分

Ⅱ.保险规划的风险主要包括未充分保险的风险、过分保险的风险、不足额保险的风险

Ⅲ.过分保险的风险可能发生在财产保险和人身保险上

Ⅳ.投保的财产保险是不足额保险，结果造成损失发生时所获得的保险金赔偿不足，这说明保险规划存在未充分保险的风险

A.Ⅰ、Ⅲ、IV

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:Ⅱ项，保险规划的风险主要包括未充分保险的风险、过分保险的风险、不必要保险的风险。
在进行保险规划时，会面临很多风险。这些风险可能来自投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者是来自对保险产品的了解不够充分。保险规划风险体现在以下几个方面：
（1）未充分保险的风险：这种风险既可能体现在财产的保险上，也可能出现在对人身的保险上。比如，对财产进行的保险是不足额保险，结果造成损失发生时所获得的保险金赔偿不足,未能完全规避风险或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，同样有可能造成一旦保险事故发生,不能获得较为充分的补偿。
（2）过分保险的风险：这种风险可能发生在财产保险和人身保险上。比如，对财产的超额保险或重复保险。由于保险公司在赔偿时，是根据实际损失来支付保险赔偿金,这种超额保险或者重复保险并没有起到真正的保障作用，反而浪费保费。
（3）不必要保险的风险：有些风险可以通过自保险或者说风险保留来解决,比如对平时由于感冒或牙痛等类似的小灾所需的医疗费用支出，人们自己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单，还可以节省费用，取得资金运用收益。对于应该自己保留的风险进行保险，是不必要的，也会増加机会成本，造成资金的浪费。

8、以下说法正确的是（）。【选择题】

A.扩大财政支出有利于股票价格上涨

B.增加财政补贴不利于股票价格上涨

C.减少国债发行量不利于股票价格上涨

D.减少税收不利于股票价格上涨

正确答案:A

答案解析:

选项A正确：扩大财政支出，激励企业増加投入，提高产出水平，将使得股票价格与债券价格上升；

选项B错误：増加财政补贴，扩大社会总需求和刺激供给增加，从而使整个证券市场的总体水平趋于上涨；

选项C错误：减少国债发行使市场供给量减少，从而导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬；

选项D错误：减少税收，增加企业利润，促进股票价格上涨。

9、某上市公司上年发放的息股为0.6元/股，预期今后每股股息将以每年12%的速度稳定增长。当前无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06 ,该公司股票的β值为1.8,那么，该公司股票的合理价格是（）。【选择题】

A.12.23 元

B.33.33元

C.20.14元

D.19.87元

正确答案:B

答案解析:选项B正确：根据资本资产定价模型，期望收益率=0.03+1.8*0.06=13.8%，根据股东股利增长模型，股价p=0.6/(0.138-0.12)=33.33（元）。

10、根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入（）。【选择题】

A.探索期

B.建立期

C.稳定期

D.维持期

正确答案:B

答案解析:选项B正确：自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。