2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某债券经理计划将其管理的10亿元的债券组合久期从6.54增加至7.68，当前国债期货合约价值为945000元，修正久期为8.22，为使久期达到目标值，该经理需要（）手期货合约。【单选题】

A.买入156

B.卖出147

C.买入147

D.卖出156

正确答案:C

答案解析:提高组合久期需买入国债期货合约，买入期货合约数为：组合价值×（目标久期-组合久期）/（国债期货价格×国债期货久期）=10亿元×（7.68-6.54）/（945000×8.22）≈147手。

2、在测度期权价格风险的常用指标中，Rho值用来衡量（）。【单选题】

A.时间变动的风险

B.利率变动的风险

C.标的资产价格变动的风险

D.波动率变动的风险

正确答案:B

答案解析:我们常用希腊值来测度期权价格风险。Delta是用来衡量标的资产价格发生1单位变化时，期权价值的变化量；Gamma是衡量标的资产价格发生1单位变化时，期权Delta的变化量；Theta是期权价格的变动相对于时间变化的比率；Vega是衡量波动率变化1单位时，期权理论价值的变化量；Rho是衡量利率变化1单位时，期权理论价值的变化量。因此选项B正确。

3、指数货币期权票据的内嵌期权影响票据到期价值的方式是将期权价值叠加到投资本金中得到。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:指数货币期权票据的内嵌期权影响票据到期价值的方式并不是简单地将期权价值叠加到投资本金中，而是以乘数因子的方式按特定的比例缩小或放大票据的赎回价值。

4、ARMA过程的平稳性取决于它的移动平均部分。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:ARMA过程的平稳性取决于它的自回归部分。

5、当企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可采取的措施有（）。【多选题】

A.将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约

B.将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金

C.待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存

D.增加对外负债，以筹措资金

正确答案:A、B、C

答案解析:当企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约，将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金，保障企业正常运转。待资金问题解决后，企业再通过反向运作，将虚拟库存转为实物库存。

6、当前豆粕期货价格为3450元/吨，剩余期限为4个月的M-1809-P-3500豆粕期权的Delta值最接近于（）。【单选题】

A.1

B.-1

C.0.5

D.-0.5

正确答案:B

答案解析:根据期权合约代码规则，M-1809-P-3500豆粕期权为行权价格为3500元/吨的看跌期权。看跌期权的Delta ∈(-1，0)，随着到期日的临近，处于实值状态（标的价格≤行权价格）的看跌期权的Delta收敛于-1。

7、该外汇牌价表示（）。【客观案例题】

A.美元远期升水

B.人民币远期升水

C.美元远期贴水

D.人民币远期贴水

正确答案:B、C

答案解析:美元/人民币的即期汇率是6.4700/6.4720；3个月的远期汇率为：（6.4700-0.0090）/（6.4720-0.0070 ）=6.4610/ 6.4650；表示美元贬值，则美元远期贴水，人民币远期升水。

8、国内生产总值（GDP）的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的GDP核算公式为（）。【单选题】

A.总收入-中间投入

B.总产出-中间投入

C.总收入-总支出

D.总产出-总收入

正确答案:B

答案解析:生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为：总产出-中间投入=增加值。

9、如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（）美元/吨。（不计交易成本）【客观案例题】

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300

正确答案:A

答案解析:期货价格下跌到3400美元/吨，低于执行价格3740美元/吨，则买入看跌期权会行权，即按照3740美元/吨卖出期货合约。而加工企业本身按照3700美元/吨买入了期货合约，因此企业的损益为：（3740-3700）-60=-20美元/吨。

10、波罗的海干散货指数（BDI）是由BCI、BPI、BSI、BHSI等四种指数的（）组成。【单选题】

A.加权平均数

B.几何平均数

C.算数平均数

D.调和平均数

正确答案:A

答案解析:波罗的海干散货指数（BDI）是由BCI、BPI、BSI、BHSI等四种指数的加权平均数组成。