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金融衍生工具又称为衍生金融资产,是与基础金融产品相对应的一个概念。在基金从业资格考试科目二《基金基础》中有专门一章是讲解金融衍生工具的,所以这也是常考的一个内容,今天我们就先来学习一下金融衍生工具的概述。
1、衍生工具定义
定义 | 衍生工具是由另一种基础资产(股票、债券、货币或商品等) 构成或衍生而来的交易合约 |
价值 | 衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产,这些基础资产被称作合约标的资产 |
标的资产 | 合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产,也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属 |
种类 | 常见的衍生工具有远期、期货、期 权和互换等 |
交易方 | 在远期和期货合约中,在未来买入合约标的资产、买入合约标的资产权利的一方称为多头;在未来卖出合约标的资产、卖出合约标的资产权利的一方称为空头 |
2、组成要素
要素 | 概述 |
合约标的资产 | 衍生工具是在合约标的资产基础上创造出来的。所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的。合约标的资产的例子包括:市场利率,股票,股票市场指数和债券市场指数及小麦、大豆等农产品 |
到期曰 | 所有的衍生工具都会规定一个合约到期曰 |
交易单位 | 又称合约规模,指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时,只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交易单位的大小时,主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素 |
交割价格 | 是未来买卖合约标的资产的价格,通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期 |
结算 | 衍生工具的结算可以按合约规定在到期日或者在到期日之前结算。一些衍生工具在结算时要求实物交割,其他的衍生工具允许计算出净现金盈亏,用现金结算 |
以上就是基金考试中涉及的金融衍生工具的定义、组成要素,组成要素各位考生一定要记清楚。
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2020-05-29
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