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期货是在现货的基础上衍生发展而来的,是未来某特定时间交割一定数量和质量的标准化合约。期货合约是由交易所统一制定,这个合约是以大宗商品或者金融资产为标的物来定制的。但并不是所有的现货商品或者金融产品都能成为期货合约的标的。那么期货合约的制定标准是什么?
1、期货合约的制定标准
要成为期货合约的标的物,需要满足一定的条件,即考虑以下因素:
(1)价格或质量易于量化和评级;
(2)价格波动幅度大且频繁;
(3)供应量较大,不易为少数人控制和垄断。
2、期货合约的种类
期货合约的分类主要跟合约上的标的物有关。标的物是大宗商品,那么是商品期货;标的资产是金融资产,那么是金融期货。除此之外都称为其他期货。(其他期货讲解和考察的不多,因此备考时可以忽略)
期货合约出现的顺序为:由商品期货发展到金融期货。
而金融期货发展顺序为:外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货。
商品期货 | 分类 | 上市品种 | 代表交易所 |
农产品期货 | 小麦、玉米、大豆、豆油、豆粕、棕榈油、棉花、白糖、咖啡、可可、生猪、活牛、鸡蛋、天然橡胶等 | 芝加哥期货交易所(CBOT) | |
金属期货 | 铜、铝、铅、锌、镍、钢材、黄金、白银等 | 伦敦期货交易所(LME) | |
能源化工期货 | 原油、汽油、天然气、乙醇、电力等 | 纽约商业交易所(NYMEX)伦敦洲际交易所(ICE) | |
金融期货 | 外汇期货 | 欧元/美元、日元/美元、澳元/美元、英镑/美元、加元/美元等 | 1972年5月CME设立的IMM,首次推出外汇期货 |
利率期货 | 3个月欧洲美元期货、3个月欧洲银行间欧元利率期货、5年前、10年期和长期国债等 | 1975年10月CBOT上市 的国民抵押债券(GNMA) 世界上第一个利率期货 | |
股指期货 | 标准普尔500指数期货、英国金融时报100指数期货、日经255指数期货、香港恒生指数期货等 | 1982年2月,KCBT开发的价值线综合指数,第一个指数期货 | |
股票期货 | 个股期货、25只全球性股票期货 | 1995年香港个股期货试点 |
3、我国期货合约
我国期货市场发展相对较晚,因此上市的品种也相对较少。目前我国境内有四家期货交易所。其中,上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所这三家交易所上市的品种为商品期货。而中国金融期货交易所上市的品种为金融期货。
以上为期货合约的制定标准以及期货合约的分类。在学习时,可以通过对比国际和国内的品种来学习和记忆,这部分内容虽然比较简单,但容易遗忘和混淆。做题时需看清题目问的是国际的还是国内的情况,以免粗心而失分。
选择期货合约标的物需考虑哪些因素?:选择期货合约标的物需考虑哪些因素?
期货合约的概念是什么?:期货合约的概念是什么?
选择期货合约标的物需考虑哪些因素?:选择期货合约标的物需考虑哪些因素?交易所为了保证期货合约上市后能有效地发挥其功能,规格或质量易于量化和评级、价格波动幅度大且频繁和供应量较大,期货合约要求标的物的规格或质量能够进行量化和评级,期货交易者分为套期保值者和投机者。套期保值者利用期货交易规避价格风险,投机者利用期货价格波动赚取价差收益,价格频繁波动既迫使套期保值者参加市场交易,能够作为期货品种的标的物,在现货市场上必须有较大的供应量。
2020-06-04
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2020-06-01
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