2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、无股息股票的看涨期权期限为6个月，行权价格为32元，股票的当前价格为36元，无风险利率为3%，欧式看涨期权的价格下限为（）元。【单选题】

A.3.15

B.3.36

C.4.47

D.4.82

正确答案:C

答案解析:无孳息标的资产的欧式看涨期权的下限：S0-Ke^-rt=36-32e^-0.03×6/12=4.47元，（S为股票当前价格，K为执行价格）选项C正确。

2、持有成本理论的基本假设主要有（）。【多选题】

A.借贷利率相同且保持不变

B.无税收和交易成本

C.无信用风险

D.基础资产卖空无限制

正确答案:A、B、C、D

答案解析:持有成本理论的基本假设如下：（1）借贷利率（无风险利率）相同且维持不变；（2）无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；（3）无税收和交易成本；（4）基础资产可以无限分割；（5）基础资产卖空无限制；（6）期货和现货头寸均持有到期货合约到期日。选项ABCD正确。

3、8月22日，股票市场上沪深300指数为1224.1点，当年A股市场分红年股息率在2.6%左右，假设融资（贷款）年利率r=6%，套利所需成本折合股指为15点，则10月22日到期交割的股指期货合约的套利区间为（）。【单选题】

A.[1211.1，1241.1]

B.[1216.1，1246.1]

C.[1221.1，1251.1]

D.[1226.1，1256.1]

正确答案:B

答案解析:8月到10月为2个月，股指期货理论价格为：；套利区间上限为：1231.1+15=1246.1点；套利区间下限为：1231.1-15=1216.1点，则套利区间为[1216.1，1246.1]，选项B正确。

4、如果利率变化导致期权价值变化，可以用（）来计算期权的价值变化。【单选题】

A.久期

B.凸性

C.δ

D.ρ

正确答案:D

答案解析:如果利率变化，将会导致债券价格变化，也会导致期权价值变化。前者可以用久期和凸性的定义来计算，而后者则可以用普通欧式看涨期权的ρ的定义来计算。选项D正确。

5、下列描述中属于极端情景的有（）。【多选题】

A.相关关系走向极端的+1或-1

B.市场价格巨幅波动

C.模型参数不再适用

D.外部环境发生重大变化

正确答案:A、B、C、D

答案解析:极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景。假设情景包括模型假设或模型参数不再适用，市场价格巨幅波动，原本稳定的关系如相对价格、相关性、波动率等的稳定性被打破，市场流动性急剧降低，相关关系走向极端的+1或-1，或外部环境发生重大变化等情景。选项ABCD正确。