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2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、下列关于Vega说法正确的有()。【多选题】
A.Vega是度量期权价格对波动率的敏感性的指标
B.波动率与期权价格成正比
C.期权到期日临近,标的资产波动率对期权价格影响变小
D.Vega值越小,表明期权价格对波动率的变化越敏感
正确答案:A、B、C
答案解析:选项D说法不正确,Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性,该值越大,表明期权价格对波动率的变化越敏感。选项ABC正确。
2、当期货实际价格高于无套利区间上限时,可以买入期货合约的同时卖出相应的现货进行套利。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:在无套利区间中,套利交易不但得不到利润,反而会亏损。只有当期货的实际价格高于区间上限时,进行正向套利才能获利,即卖出期货合约,同时买入对应的现货进行套利交易。
3、以下关于希腊字母的性质,正确的是()。【多选题】
A.Theta值通常为负
B.Rho随期权到期趋近于无穷大
C.Rho随期权的到期逐渐变为0
D.随着期权到期曰的临近,实值期权的Gamma趋近于无穷大
正确答案:A、C
答案解析:Theta用来度量期权价格对到期日变动敏感度。看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的,表明期权的价值会随着到期曰的临近而降低。选项A正确;Rho用来度量期权价格对利率变动敏感性的。Rho随着期权到期,单调收敛到0。即期权越接近到期,利率变化对期权价值的影响越小。选项C正确,选项B不正确;Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。期权到期日临近,平价期权的Gamma值趋近无穷大;实值和虚值期权的Gainma值先增大后变小,随着接近到期收敛至0。选项D不正确。
4、1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是()点。【客观案例题】
A.2506.25
B.2508.33
C.2510.42
D.2528.33
正确答案:A
答案解析:在支付连续红利率的情况如下,根据远期价格定价公式,股指期货的理论价格为:点。选项A正确。
5、持有成本理论的基本假设主要有()。【多选题】
A.借贷利率相同且保持不变
B.无税收和交易成本
C.无信用风险
D.基础资产卖空无限制
正确答案:A、B、C、D
答案解析:持有成本理论的基本假设如下:(1)借贷利率(无风险利率)相同且维持不变;(2)无信用风险,即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险;(3)无税收和交易成本;(4)基础资产可以无限分割;(5)基础资产卖空无限制;(6)期货和现货头寸均持有到期货合约到期日。选项ABCD正确。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证书怎么领取?:期货从业资格证书怎么领取?在参加期货从业资格考试通过并取得成绩合格证明后,考生如到从事期货业务的经营机构任职,可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。
2020-06-04
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