2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、量化交易所需控制机制的必备条件不包括（）。【单选题】

A.立即断开量化交易

B.防止提交任何新的订单信息

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.订单价格参数和最大订单规模的限制

正确答案:D

答案解析:量化交易所需控制机制的必备条件：（1）立即断开量化交易。（2）当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单。（3）防止提交任何新的订单信息（即“停止开关”）。

2、我国货币层次中，广义货币供应量M2不包括（）。【单选题】

A.现金

B.活期存款

C.大额定期存款

D.企业定期存款

正确答案:C

答案解析:M2指银行存款中的定期存款、储蓄存款以及各种短期信用工具。M2虽然并不是真正的货币，但它们经过一定手续后，能够转化为现实的货币,从而加大货币的供应量。M2=M1+准货币（企业定期存款、自筹基本建设存款、个人储蓄存款和其他存款）+可转让存。选项C正确。

3、在仓单质押融资业务中，申请融资企业的资信水平越低，货物的价格变动程度越高，质押率越低。（）【判断题】

A.正确

B. 错误

正确答案:A

答案解析:申请融资企业的资信水平越低，或者货物的价格变动程度越高，质押率越低。

4、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。【单选题】

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资

正确答案:C

答案解析:指数化投资主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。选项C正确。

5、上市公司发行期限为3年的固定利率债券，若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。【单选题】

A.买入利率封底期权

B.买入利率互换

C.发行逆向浮动利率票据

D.卖出利率互换

正确答案:D

答案解析:在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方或互换多方，而将固定利率的收取者称为互换卖方或互换空方。本题中，上市公司预期利率下行，通过互换协议将债券的固定利率转换称为浮动利率。所以，该上市公司处在互换合约中的空方或者卖方的地位。选项D正确。

6、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况（）。【单选题】

A.国债价格下降

B.CPI、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升

正确答案:C

答案解析:CPI、PPI走势受到大宗商品价格走势的影响，并对中央银行货币政策取向至关重要，决定市场利率水平的中枢，对债券市场、股票市场会产生一系列重要影响。大宗商品价格持续下跌时，CPI、PPI同比下跌，通货膨胀压力减轻，债券市场表现良好，收益率下行的空间逐渐加大。经济下行压力加大也使得中央银行推出更多货币宽松政策，降息降准窗口再度开启。利率下跌，债券价格上升，债券市场利好。选项C正确。

7、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。【单选题】

A.买入1818份国债期货合约

B.买入200份国债期货合约

C.卖出1818份国债期货合约

D.卖出200份国债期货合约

正确答案:C

答案解析:希望将组合久调整为0，则对冲掉的久期为12.8，则对应卖出国债期货数量为：10亿元×12.8 /（110万元×6.4）=1818份。选项C正确。

8、运用模拟法计算VaR的关键是（）。【单选题】

A.根据模拟样本估计组合的VaR

B.得到组合价值变化的模拟样本

C.模拟出风险因子的各个情景

D.得到在不同情境下投资组合的价值

正确答案:C

答案解析:模拟法是指通过模拟风险因子在未来的各种可能情景，然后根据组合价值与风险因子的关系，得到在不同情境下投资组合的价值，从而得到组合价值变化的模拟样本，进而根据该样本来估计组合的VaR。模拟法的关键，在于模拟出风险因子的各个情景。选项C正确。

9、套期保值后总损益为（）元。【客观案例题】

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-15000

正确答案:A

答案解析:该出口企业面临人民币兑美元的升值风险，应买入期货合约的数量=100万美元/（0.15×100万元人民币）≈7手；期货市场盈亏：（0.152-0.15）×7手×100万人民币=14000美元，换算成人民币为，14000美元×6.65=93100元人民币； 现货市场盈亏，（6.65-6.8）×100万美元= -150000元人民币；则总盈亏为：93100-150000=-56900元人民币。

10、久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（）万元。【客观案例题】

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130

正确答案:B

答案解析:债券的市值为10亿元，久期为12.8，则利率每上升0.01%，债券组合价值将变化：10亿元×12.8×0.01%=128万元。