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  • 多选题 根据资本资产定价模型,下列几项资产中,一定不在资本市场线上的有(  )。
  • A 、资产C:预期收益率10%,收益率标准差13%
  • B 、资产B:预期收益率17%,收益率标准差23%
  • C 、资产A:预期收益率10%,收益率标准差12%
  • D 、资产E:预期收益率15%,收益率标准差13%
  • E 、资产 D:预期收益率15%,收益率标准差23%

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参考答案

【正确答案:A,E】

根据CAPM模型,投资者都遵守主宰原则,即同一风险水平下,选择收益率较高的证券;同一收益率水平下,选择风险较低的证券。资本市场线是表示有效组合风险和收益之间关系的一条直线。资产A与资产C预期收益率相同,资产C的标准差较大,故资产C一定不在资本市场线上;资产B与资产D收益率标准差相同,资产D的预期收益率较低,故资产D一定不在资本市场线上。

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