- 客观案例题A公司在某年3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-LIBOR+25个基点（BP）。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，于是与B银行签订了一份利率上限期权，上限利率为5%，按季度付息，且支付日和付息日相同。如果市场利率3M-LIBOR为6%，A公司最终支付（）万美元。
- A 、15.625
- B 、13.125
- C 、2.5
- D 、0
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参考答案【正确答案：B】
A公司发行债券，本身需要向投资者支付的利息为：0.25×(6%+25BP)×1000=0.25×6.25%×1000=15.625万美元；（1BP为0.01% ，3M为3个月，即3/12=0.25）
由于购买了利率上限期权，B银行向A公司支付：0.25×(6%-5%)×1000=2.5万美元；
因此，A公司最终支付为：15.625-2.5=13.125万美元。
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