- 计算分析题
题干：假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30.5元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35%，或者下降20%。无风险利率为每年4%。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
题目：计算利用复制原理所建组合中股票的数量（套期保值比率）为多少？
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参考答案上行股价=30×（1+35%）=40.5（元）
下行股价=30×（1-20%）=24（元）
股价上行时期权到期日价值=40.5-30.5=10（元）
股价下行时期权到期日价值=0
组合中股票的数量（套期保值比率）=期权价值变化/股价变化
=0.61（股）
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