- 综合题（主观）中恒公司打算添置一条生产线，使用寿命为10年，由于对相关的税法规定不熟，现在正在为两个方案讨论不休：方案一：自行购置，预计购置成本为200万元，税法规定的折旧年限为15年，法定残值率为购置成本的10%。预计该资产10年后的变现价值为70万元。方案二：以租赁方式取得，租赁公司要求每年末支付租金26万元，租期为10年，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。中恒公司适用的所得税率为25%，税前借款(有担保)利率为8%，项目要求的必要报酬率为10%。要求：(1)根据税法规定，判别租赁的税务性质；(2)计算中恒公司购置方案折旧抵税现值；(3)计算中恒公司购置方案10年后该资产变现的相关现金净流入量现值；(4)用差量现金流量法计算租赁方案相对于自购方案的净现值，为中恒公司作出正确的选择。
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参考答案(1)根据题意可知，该项租赁在期满时资产所有权不转让；租赁期比资产使用年限=10÷15=66.67%，低于税法规定的75%；租赁最低付款额的现值=26×(P/A，8%，10)=174.46(万元)低于租赁资产的公允价值的90%(200×90%=180万元)。因此，该租赁合同的租金可以直接抵税。
(2)购置方案的每年折旧=200×(1-10%)÷15=12(万元)每年折旧抵税额=12×25%=3(万元)折现率=8%×(1-25%)=6%折旧抵税现值=3×(P/A，6%，10)=22.08(万元)
(3)10年后生产线的变现收入为70万元变现时资产的账面价值=200-12×10=80(万元)变现损失减税=(80-70)×25%=2.5(万元)相关现金净流入量=70+2.5=72.5(万元)折现率为10%，现值=72.5×(P/F，10%，10)=27.95(万元)
(4)每年的租金抵税=26×25%=6.5(万元)折现率=8%×(1-25%)=6%租金抵税现值=6.5×(P/A，6%，10)=47.84(万元)租金现值=26×(P/A，6%，10)=191.36(万元)租赁方案相对于自购方案的净现值=200-22.08-191.36+47.84-27.95=6.45(万元)由于租赁方案相对于自购方案的净现值大于0，因此，中恒公司应该选择方案二。
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- A 、乙公司可以就该900万元优先受偿,丙公司的优先受偿权因顺位在后无法实现
- B 、乙公司可以就该900万元优先受偿,丙公司没有优先受偿权
- C 、丙公司可以就该900万元优先受偿10万元,其余890万元由乙公司优先受偿
- D 、乙、丙公司就该900万元按照100:1的比例优先受偿
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- A 、乙公司可以就该900万元优先受偿，丙公司的优先受偿权因顺位在后无法实现
- B 、乙公司可以就该900万元优先受偿，丙公司没有优先受偿权
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- A 、390.05万元
- B 、423万元
- C 、642.66万元
- D 、673.04万元
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