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  • 计算分析题
    题干:ABC公司2013年有关的财务数据如下:[002-004-005-000-9787301239520-image/002-004-005-000-9787301239520-003-005.jpg]要求:计算回答以下问题:假设最低金融资产余额应保持100万元。
    题目:假设企业经营资产与经营负债与销售收入的比保持不变,企业最低金融资产余额应保持100万元,若2014年计划销售收入为5000万元,企业需要补充多少外部融资?(保持目前的股利支付率、销售净利率不变,且不变的销售净利率可以涵盖增加的利息)

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参考答案

2013年:金融资产=300(万元)
经营资产=4000-300=3700(万元)
经营负债=400(万元)
经营资产占销售收入比=3700÷4000=92.5%
经营负债占销售收入比=400÷4000=10%
销售净利率=200÷4000=5%
股利支付率=60÷200=30%

外部融资额=经营资产增长-经营负债增长-可动用的金融资产-留存收益增长

                 =(5000-4000)×(92.5%-10%)-(300-100)-5000×5%×(1-30%)=450(万元)

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