- 客观案例题2007年初，国内某榨油厂购进了一批大豆，因担心大豆价格下跌，在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权，执行价格为795美分/蒲式耳。假定该榨油厂操作是理性的，则（ ）。
- A 、如果到9月时大豆期货价格跌至630美分/蒲式耳，则该榨油厂应当履行期权，有净盈利160美分/蒲式耳
- B 、如果到9月时大豆期货价格跌至630美分/蒲式耳，则该榨油厂不应当履行期权，亏损权利金5美分/蒲式耳
- C 、如果到9月时大豆期货价格涨至850美分/蒲式耳，则该榨油厂应当履行期权，有净盈利195美分/蒲式耳
- D 、如果到9月时大豆期货价格涨至850分/蒲式耳，则该榨油厂不应当履行期权，亏损权利金5美分/蒲式耳
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参考答案【正确答案：A,D】
如果到9月时大豆期货价格跌至630美分/蒲式耳，则应当从期货市场上以630美分/蒲式耳买进大豆期货，并履约期权，以795美分/蒲式耳卖出大豆期货，获利795-630=165美分/蒲式耳，扣除权利金5美分/蒲式耳，有净盈利160美分/蒲式耳。
如果到9月时大豆期货价格涨至850美分/蒲式耳，则看跌期权不履行，损失权利金5美分/蒲式耳。
您可能感兴趣的试题- 1 【单选题】2007年5月，某个榨油厂根据生产计划和库存情况，拟在6月中旬购买一批大豆。为了防止大豆价格上涨，该榨油厂以8美分/蒲式耳的价格买进芝加哥商品交易所7月份到期的大豆看涨期权。该保值策略属于（ ）。
- A 、买进看涨期权买期保值策略
- B 、买进看涨期权卖期保值策略
- C 、买进看跌期权买期保值策略
- D 、买进看跌期权卖期保值策略
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- B 、盈利130
- C 、亏损120
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- A 、买进看涨期权买期保值策略
- B 、买进看涨期权卖期保值策略
- C 、买进看跌期权买期保值策略
- D 、买进看跌期权卖期保值策略
- 4 【简答题】2007年5月，某个榨油厂根据生产计划和库存情况，拟在6月中旬购买一批大豆。为了防止大豆价格上涨，该榨油厂以10美分/蒲式耳的价格买入芝加哥商品交易所7月份到期的大豆看涨期权，执行价格为760美分/蒲式耳。到了6月中旬，大豆期货价格上涨，价格涨至895美分/蒲式耳，该看涨期权价格涨至140美分/蒲式耳，大豆现货价格涨至890美分/蒲式耳。（3）如果到了6月中旬，大豆价格没有出现上涨，而是下跌到710美分/蒲式耳，榨油厂放弃行使期权，然后以710美分/蒲式耳价格买入大豆，采购成本为（ ）美分/蒲式耳。
- A 、880
- B 、720
- C 、710
- D 、702
- 5 【简答题】2007年5月，某个榨油厂根据生产计划和库存情况，拟在6月中旬购买一批大豆。为了防止大豆价格上涨，该榨油厂以10美分/蒲式耳的价格买入芝加哥商品交易所7月份到期的大豆看涨期权，执行价格为760美分/蒲式耳。到了6月中旬，大豆期货价格上涨，价格涨至895美分/蒲式耳，该看涨期权价格涨至140美分/蒲式耳，大豆现货价格涨至890美分/蒲式耳。（2）若与此同时，该榨油厂在现货市场以890美分/蒲式耳价格购买大豆，其实际采购大豆的成本为（ ）美分/蒲式耳。
- A 、880
- B 、885
- C 、753
- D 、760
- 6 【简答题】2007年初，国内某榨油厂预计大豆价格将会上涨，因此提前在5月份从美国进口了一批大豆满足下半年生产的需要。但是过了一段时间后，大豆价格从800美分/蒲式耳的价格上开始回落。该榨油厂预计大豆价格有可能会出现大幅度的下跌。该榨油厂担心其他竞争对手以低价购买大豆，从而对其经营活动形成威胁。于是立即在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权，执行价格为790美分/蒲式耳。（2）如果大豆价格上涨，至9月时涨至900美分/蒲式耳，该榨油厂可以（ ）。
- A 、放弃执行看跌期权
- B 、继续执行看跌期权
- C 、将期权对冲平仓
- D 、赚取5美分/蒲式耳的权利金
- 7 【简答题】2007年初，国内某榨油厂预计大豆价格将会上涨，因此提前在5月份从美国进口了一批大豆满足下半年生产的需要。但是过了一段时间后，大豆价格从800美分/蒲式耳的价格上开始回落。该榨油厂预计大豆价格有可能会出现大幅度的下跌。该榨油厂担心其他竞争对手以低价购买大豆，从而对其经营活动形成威胁。于是立即在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权，执行价格为790美分/蒲式耳。（1）如果大豆价格出现大幅度下跌，至9月时大豆期货价格跌至640美分/蒲式耳，该榨油厂履行看跌期权，并立刻买入期货合约平仓，其净盈利为（ ）美分/蒲式耳。
- A 、145
- B 、140
- C 、135
- D 、130
- 8 【单选题】2007年5月，某个榨油厂根据生产计划和库存情况，拟在6月中旬购买一批大豆。为了防止大豆价格上涨，该榨油厂以8美分/蒲式耳的价格买进芝加哥商品交易所7月份到期的大豆看涨期权。该保值策略属于（ ）。
- A 、买进看涨期权买期保值策略
- B 、买进看涨期权卖期保值策略
- C 、买进看跌期权买期保值策略
- D 、买进看跌期权卖期保值策略
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- B 、990万元
- C 、802万元
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- 10 【客观案例题】一家榨油厂在期货公司开户进行大豆期货套期保值交易，期货公司因风险控制不力致使榨油厂的客户保证金出现缺口1600万元，期货公司使用自有资金补偿该纺纱厂600万元，其余的保证金缺口期货公司无法清偿。如果中国证监会决定使用保障基金予以补偿，该榨油厂能得到期货投资者保障基金补偿的金额为（）。
- A 、901万元
- B 、990万元
- C 、802万元
- D 、1000万元
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