参考答案

投资者希望将净收益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应如何构建？ 假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格、股票价格的货币时间价值。）

应该采取的是抛补性看涨期权，抛补性看涨期权是指购买一股股票，同时出售该股票的一股看涨期权。

股票净收入=40X (1+20%) =48 （元）

空头看涨期权净收入=-(48-40) =-8 （元）

组合净收入=48+ (-8) =40 （元）

组合净损益=40-40+5=5 （元）