- 多选题某投资者拥有价值100万美元的资产，他希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于φ=97.27万美元。假设该市场指数的当前价格
=100美元，一年期执行价格为K=100美元的看跌期权的价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险年利率为5%。如果投资者想购买有保护性的看跌期权，则（）。 - A 、购买约9727份股指现货
- B 、购买看跌期权也是约9715份
- C 、购买约9727份股指期货
- D 、购买看涨期权也是约9715份
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参考答案【正确答案：A,B】
保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，买入该资产的看跌期权。投资者将资产的100/（100+2.81） ×100%=97.27%投资于指数现货资产，可购买股指现货为：97.27%×100万美元/100美元=9727份；将资产的2.81/（100+2.81）×100%=2.73%投资于看跌期权，可购买看跌期权为：2.73%×100万美元/2.81=9715份。
您可能感兴趣的试题- 1 【客观案例题】某机构投资者持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为1.2，假设某月S&P500期货指数为873点，为防范所持股票价格下跌的风险，该机构应该（）期货合约。（S&P500期货指数每点代表250美元。）
- A 、买进46 张
- B 、卖出46 张
- C 、买进55 张
- D 、卖出55 张
- 2 【单选题】某投资者拥有100万美元的资产，希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于97.27万美元，该市场指数的当前价格为100美元，一年期执行价格为100美元的看跌期权价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险利率为5%。如果投资者想购买有保护性的看跌期权，则那么该投资者需要（）。
- A 、买9727份股指期货 购买 9727份看跌期权
- B 、买8560份股指期货 购买 8560份看跌期权
- C 、买9652份股指期货 购买 9652份看跌期权
- D 、买8324份股指期货 购买8324份看跌期权
- 3 【单选题】某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于( )。
- A 、实值期权
- B 、深度实值期权
- C 、虚值期权
- D 、深度虚值期权
- 4 【单选题】某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入( )手合约。
- A 、4
- B 、8
- C 、10
- D 、20
- 5 【客观案例题】某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约实现组合调整，则其合理操作是（）。（不考虑交易成本及保证金影响）
- A 、卖出5手国债期货
- B 、卖出10手国债期货
- C 、买入5手国债期货
- D 、买入10手国债期货
- 6 【多选题】某投资者拥有价值100万美元的资产，他希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于φ=97.27万美元。假设该市场指数的当前价格=100美元，一年期执行价格为K=100美元的看跌期权的价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险年利率为5%。如果投资者想购买有保护性的看跌期权，则（）。
- A 、购买约9 727份股指现货
- B 、购买看跌期权也是约9 727份
- C 、购买约9 727份股指期货
- D 、购买看涨期权也是约9 727份
- 7 【多选题】某投资者拥有价值100万美元的资产，他希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于φ=97.27万美元。假设该市场指数的当前价格=100美元，一年期执行价格为K=100美元的看跌期权的价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险年利率为5%。如果投资者想购买有保护性的看跌期权，则（）。
- A 、购买约9 727份股指现货
- B 、购买看跌期权也是约9 727份
- C 、购买约9 727份股指期货
- D 、购买看涨期权也是约9 727份
- 8 【多选题】某投资者拥有价值100万美元的资产，他希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于φ=97.27万美元。假设该市场指数的当前价格=100美元，一年期执行价格为K=100美元的看跌期权的价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险年利率为5%。如果投资者想购买有保护性的看跌期权，则（）。
- A 、购买约9 727份股指现货
- B 、购买看跌期权也是约9 727份
- C 、购买约9 727份股指期货
- D 、购买看涨期权也是约9 727份
- 9 【客观案例题】某机构投资者持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为1.2，假设某月S&P500期货指数为873点，为防范所持股票价格下跌的风险，该机构应该（）期货合约。（S&P500期货指数每点代表250美元。）
- A 、买进46 张
- B 、卖出46 张
- C 、买进55 张
- D 、卖出55 张
- 10 【多选题】某投资者拥有价值100万美元的资产，他希望获得与市场指数相同的收益，并且一年后其投资组合的价值不低于φ=97.27万美元。假设该市场指数的当前价格=100美元，一年期执行价格为K=100美元的看跌期权的价格为2.81美元，看涨期权的价格为7.69美元，一年期无风险年利率为5%。如果投资者想购买有保护性的看跌期权，则（）。
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