参考答案

【正确答案：D】

80%的保本率意味着到期时零息债券要保证值80元，那么其现值=80/（1+5%×6/12）=78.05元，所以期权的价值为：100–78.05=21.95元，如果单个期权的价值为10.96，那么该产品能够买入两个期权，所以参与率为 200%。