2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持有股票的VaR=1000元”的含义是（）。【多选题】

A.明天该股票组合有95%的把握，其最大损失会超过1000元

B.明天该股票组合有95%的把握，其最大损失不会超过1000元

C.明天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

D.明天该股票组合最大损失超过1000元的概率为5%

正确答案:B、D

答案解析:在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。选项BD正确。

2、利用场外工具进行风险对冲时，通过同时与多家机构进行交易，可以降低与单个交易对手交易额，从而降低信用风险。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:由于场外交易是存在较为显著的信用风险的，所以金融机构在对冲风险时，通常会选择多个交易对手，从而降低对每个交易对手的信用风险暴露。

3、较大的置信水平α%的选择意味着希望在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:置信水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。

4、场内金融工具的特点不包括（）。【单选题】

A.通常是标准化的

B.在特定交易所内交易

C.具有较好的流动性

D.时间效率较低

正确答案:D

答案解析:场内金融工具通常是标准化的，在特定的交易所内集中交易，通常具有比较好的流动性，方便交易者及时地以较低的交易成本来调整头寸。这是利用场内金融工具进行风险对冲的一个优势，即对冲交易的成本比较低，时间效率较高。选项D正确。

5、情景分析是在多种风险因子同时发生特定变化的假设下，对正常情况下金融机构所承受的市场风险进行分析的。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:情景分析是指假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景，计算这些特定情境下的可能结果，分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。