2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、境外投资企业面临的风险主要包括（）。【多选题】

A.汇率风险

B.投资项目的不确定性

C.流动性风险

D.购买力风险

正确答案:A、B

答案解析:境外投资企业可能面临的风险包括：（1）汇率风险；（2）投资项目的不确定性。选项AB正确。

2、在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。【单选题】

A.美元

B.人民币

C.港币

D.欧元

正确答案:A

答案解析:在国际期货市场上，美元与大宗商品主要呈现出负相关关系。选项A正确。

3、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为1年，面值为10000元。当前市场中的1年期无风险利率为2.05%。票据中的看跌期权的价值为430元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率应该近似等于（）。【单选题】

A.2.05%

B.4.30%

C.5.35%

D.6.44%

正确答案:D

答案解析:市场无风险利率为2.05%，到期能赎回本金10000元，则债券资金为：10000/(1+2.05%)=9799.1元。总收益为：10000-9799.1+430=630.9元，产品票面息率为：630.9/ 9799.1×100%=6.44% 。选项D正确。

4、下列关于我国发行的国债，说法错误的是（）。【单选题】

A.目前我国发行的国债分为储蓄国债和记账式国债

B.储蓄国债包括凭证式和电子式

C.国债期货合约可交割国债为记账式国债

D.记账式国债发行规模小且不可流通

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误，储蓄国债发行规模小且不可流通。我国目前发行的国债可分为储蓄国债和记账式国债。储蓄国债是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的、满足长期投资需求、不可流通且记名的国债品种。按照记录债权形式的不同又可分为凭证式国债和电子式储蓄国债。记账式国债以电子记账形式记录债权，由财政部面向全社会各类投资者发行，可以记名、挂失、上市和流通转让的国债品种。国债期货合约可交割国债为记账式国债。

5、某债券投资组合价值是1亿元，久期是5.3，预期未来债券市场利率有较大波动，计划调整久期为4.3。如果当前国债期货报价为105.3元，久期是4.7，则需要（）国债期货合约。【单选题】

A.买入20手

B.卖出20手

C.买入25手

D.卖出25手

正确答案:B

答案解析:要降低久期至4.3，应对冲掉的久期=5.3-4.3=1；降低组合久期应卖出国债期货，卖出国债期货的数量=组合价值×（目标久期-组合久期）/（国债期货久期×国债期货价格）=（1亿元×1）/（105.3×10000×4.7）≈20手。选项B正确。

6、现金资产证券化对于（）的管理尤其有效。【单选题】

A.进取型基金

B.平衡型基金

C.封闭式基金

D.开放式基金

正确答案:D

答案解析:运用股指期货等金融衍生品有助于该问题的解决，如投资者可以先将流入的资金投资于短期政府债券，并购买相当于新流入资金的股指期货，待流入的资金积累到一定程度后再直接投资于一系列股票，同时将期货头寸平仓。这种机制被称作“现金资产证券化”。现金资产证券化对于开放式基金的管理尤其有效。选项D正确。

7、某投资者以资产S作为标的，构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如下表。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。【单选题】

A.0.073

B.0.00073

C.0.73

D.0.0062

正确答案:B

答案解析:此题中，由于只涉及市场利率波动风险，因此无需考虑其他希腊字母。组合的Rho=12.6-11.87=0.73，表明组合的利率风险暴露为0.73，因此组合的理论价值变动为：。选项B正确。（1个基点为0.0001，利率上升10个基点，即从4%变为4.1%）

8、为应付国际支付的需要，各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握的外汇资产称为（）。【单选题】

A.货币性黄金

B.特别提款权

C.外汇储备

D.在IMF的储备头寸

正确答案:C

答案解析:外汇储备又称外汇存底，是指为了应付国际支付的需要，各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握的外汇资产即外汇储备。外汇储备主要用于清偿国际收支逆差，以及干预外汇市场以维持该国货币的汇率。选项C正确。

9、在基差交易中，对点价行为的正确理解是（）。【单选题】

A.点价是一种套期保值行为

B.应在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价

C.点价是一种投机行为

D.期货合约流动性不好时可以不点价

正确答案:C

答案解析:点价的实质是一种投机行为；（选项C正确；选项A不正确）点价既可以在盘中即时点价，也可以以当天期货合约结算价或者以合约当月月度结算平均价或收盘平均价等其他约定价格作为所点价格；（选项B不正确）点价有期限限制，如果在点价期内期货合约流动动性一直不好，也要按期限点价。（选项D不正确）

10、在仓单质押融资业务中，影响质押率的因素有（）。【多选题】

A.质物新旧

B.融资企业资信水平

C.仓单标的货物价格变动程度

D.质物市场价格

正确答案:B、C

答案解析:质押率影响因素：（1）申请融资企业自身的资信水平；（2）仓单标的货物价格变动程度。选项BC正确。