2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第五章 股指期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、股指期货套期保值策略主要包括（）。【多选题】

A.交叉套期保值

B.买入套期保值

C.卖出套期保值

D.双方套期保值

正确答案:B、C

答案解析:股指期货套期保值主要策略包括：卖出套期保值和买入套期保值。

2、该投资者可采用的指数化投资策略有（）。【客观案例题】

A.期货现货互转套利策略

B.免疫和现金流匹配策略

C.避险策略

D.权益证券市场中立策略

正确答案:A、C、D

答案解析:通过指数基金及股指期货等投资工具，可以组合出许多纷繁复杂的指数化投资策略。其中，最常用的指数化投资策略有：（1）期货加固定收益债券增值策略；（2）期货现货互转套利策略；（3）避险策略；（4）权益证券市场中立策略。选项ACD正确。

3、3月3日，IF1704合约价格为3380点，IF1706 合约价格为3347点，投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大，建仓10对跨期套利组合（不考虑市场预期和分红因素）。若1个月后IF1704合约价格为3450点，IF1706合约价格为3427点， 则（）。 【单选题】

A.不存在跨期套利机会

B.应该构建买入IF1704合约卖出IF1706合约策略进行跨期套利

C.1个月后盈利3000元

D.1个月后盈利30000元

正确答案:D

答案解析:远期合约贴水幅度过大，则可卖出IF1704，买入IF1706合约。IF1704合约盈亏为：（3380-3450）×300×10=-210000元；IF1706合约盈亏为：（3427-3347）×300×10=240000元；总盈亏为：-210000+240000=30000元。选项D正确。

4、如果11月初，铜期货价格上涨到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨，企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/吨（不计交易成本）【客观案例题】

A.342

B.340

C.400

D.402

正确答案:A

答案解析:期货价格上涨到4100美元/吨，买入看跌期权不会行权，期货合约对冲盈亏=4100-3700=400美元/吨；期权头寸对冲盈亏=2-60=-58美元/吨；因此该策略总盈亏=400-58=342美元/吨。

5、β的含义是指（）。【客观案例题】

A.个股或股票组合与指数相比的活跃程度

B.个股或股票组合的涨跌与指数同方向涨跌的倍率

C.个股或股票组合与指数的相关系数

D.个股或股票组合的系统风险系数

正确答案:A、B、D

答案解析:β是衡量证券承担系统风险水平的指标，是个股或股票组合的系统风险系数。β系数是个股或股票组合与指数相比的活跃程度，用于表示个股或股票组合的涨跌与指数同方向涨跌的倍率。选项ABD说法正确。