2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、使用国债期货进行久期管理的优点包括（）。【多选题】

A.不影响组合持仓

B.交易成本低

C.违约风险低

D.杠杆高

正确答案:A、B、C、D

答案解析:使用国债期货进行久期管理和套期保值的优势：（1）国债期货仅对组合利率的单一因素进行调整，不影响组合持仓；（2）国债期货为场内期货，价格较为公允，违约风险低，买卖方便；（3）国债期货用于较高的杠杆，资金占用量少，可以提高对资金的使用效率。

2、当收益率曲线斜率增加时，可买入长期国债期货，卖出短期国债期货。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:当收益率曲线斜率增加时，长期利率上涨幅度高于短期利率或长期利率下跌幅度少于短期利率。则可做空长期国债期货，做多短期国债期货。

3、目前，我国场外利率衍生品体系基本完备，主要是以（）为主的市场格局。【单选题】

A.利率互换

B.远期利率协议

C.债券远期

D.国债期货

正确答案:A

答案解析:目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成以利率互换为主的市场格局，场外利率衍生品工具主要包括：债券远期、利率互换、以及远期利率协议。

4、国债基差交易的买入基差或者基差多头策略是（）。【单选题】

A.买入现货国债并卖出国债期货合约

B.买入现货国债并买入国债期货合约

C.卖出现货国债并卖出国债期货合约

D.卖出现货国债并买入国债期货合约

正确答案:A

答案解析:买入基差(基差多头)：买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。卖出基差(基差空头)：卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

5、某基金经理持有6个月到期的7年期国债X和股票资产Y。X的到期收益率为8%，权重40%，Y的到期收益率为20%，权重60%，则组合的预期收益率为（）。 (参考公式：组合收益率=Σ权重×收益率)【客观案例题】

A.7.4%

B.10.6%

C.15.2%

D.22.1%

正确答案:C

答案解析:组合的预期收益率=40%×8%+60×20%=15.2%。