2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、当前股票指数为2000点，3个月到期的看涨欧式股指期权的执行价为2200点（每点50元），年波动率为30%，年无风险利率为6%。预期3个月内发生分红的成分股信息如下表示。该欧式期权的价值为（）元。【客观案例题】

A.2911.9

B.2918.1

C.2917.9

D.2917.2

正确答案:B

答案解析:根据股指期权定价公式有：C≈（1999.9 ×0.3225-2200 ×0.985 ×0.2707） ×50≈2918.1（元）

2、最简单的参与型结构化产品是（）。【单选题】

A.红利证

B.参与型红利证

C.沪深300指数

D.跟踪证

正确答案:D

答案解析:最简单的参与型结构化产品是跟踪证。

3、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（）。【单选题】

A.设计和发行金融产品

B.自营交易

C.为客户提供金融服务

D.设计和发行金融工具

正确答案:B

答案解析:金融产品和服务中所蕴含的市场风险是指相关资产或风险因子随着市场行情的变动而变动，从而导致金融产品的价值发生变化，使金融机构在未来承担或有支付义务。此外，金融机构自身也有一部分资金用于自营交易，即通过主动承担风险来获得一定的预期收益。

4、基差交易主要取决于对于未来基差变化的预期。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:基差交易主要取决于对于未来基差变化的预期。

5、假如产品转为股票，则产品按面值计算应转成的股票数量为（）股。【客观案例题】

A.34

B.35

C.36

D.37

正确答案:A

答案解析:在三种股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50 = -14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20= -6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60= -46.29%。Z股票表现最差，根据条款可知，该产品应转为Z股票。Z股票的期初价格为28.60 元，则1000元面值可以转换为：1000/28.60=34.97股。因投资者不可能多交1分钱，所以只能转成34股，剩余的0.97股将以现金的形式返还给投资者，不能四舍五入。

6、VaR值取决于两个重要的参数，分别是（）。【单选题】

A.持有期和标准差

B.持有期和置信度

C.标准差和置信度

D.标准差和期望收益率

正确答案:B

答案解析:在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。VaR值取决于持有期和置信度的大小。

7、美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（）。【单选题】

A.商业持仓

B.非商业持仓

C.非报告持仓

D.长格式持仓

正确答案:B

答案解析:交易头寸超过CFTC规定水平的报告交易商持仓被分成商业和非商业持仓。非商业持仓是CFTC持仓报告中最核心的内容，被市场视作影响行情的重要因素。

8、GDP按照收入法核算，其最终增加值由（）相加得出。【多选题】

A.劳动者报酬

B.生产税净额

C.固定资产折旧

D.营业盈余

正确答案:A、B、C、D

答案解析:收入法是从生产过程创造收入的角度,根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。按照这种核算方法,最终增加值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四部分相加得出。

9、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。【单选题】

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌

正确答案:D

答案解析:买方叫价交易，是指将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方的交易行为。基差交易合同签订后，基差大小已经确定，期货价格成为决定最终采购价格的唯一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。当点价结束时，最终现货价格=期货价格+升贴水，因此，期货价格下跌对基差买方有利。选项A，升贴水不变的情况下点价有效期缩短，此时距离提货月可能还有一段时间，买方不好判断在点价有效期结束时的期货价格加升贴水是否与最终的现货价格比较接近；选项BC会使买方的采购成本上升。

10、投资组合保险是在投资组合管理中，通过改变无风险资产与风险资产的比例规避投资风险的一种方式。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:投资组合保险是在投资组合管理中，通过改变无风险资产与风险资产的比例规避投资风险的一种方式，其特点在于确保最低收益的同时不限制市场上升获利的机会。