2025年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第五章 股权投资基金的投资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则（）更有意义。【单选题】

A.相对估值法

B.折现现金流估值法

C.清算价值法

D.经济增加值法

正确答案:B

答案解析:选项B正确，折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。

2、尽职调查出于风险发现的目的，需要考察的内容不包括（）。【单选题】

A.或然债务

B.股权瑕疵

C.过去的财务业绩

D.环保问题

正确答案:C

答案解析:选项C不包括，尽职调查的一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量。基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题等都是考察的内容。

3、以下关于估值方法的说法，正确的是（）。【单选题】

A.相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用

B.折现现金流法常见于杠杆收购和破产投资策略

C.成本法主要多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金

D.清算价值法作为一种辅助方法

正确答案:A

答案解析:选项A正确，相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。选项B说法错误，折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。选项C说法错误，成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。选项D说法错误，清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。

4、（）设计的初衷是保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利。【单选题】

A.随售权

B.拖售权

C.第一拒绝权

D.回售权

正确答案:B

答案解析:选项B正确，拖售权设计的初衷是保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利。

5、下列属于股权投资基金业务尽职调查内容的是（）。Ⅰ.管理团队 Ⅱ.发展战略Ⅲ.主要投资者 Ⅳ.企业基本情况【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确，股权投资基金业务尽职调查的内容主要包括：企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析。