2020年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、（）系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。【单选题】

A.α

B.β

C.ρ

D.σ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：β系数度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。

2、下列关于资本资产定价模型的主要假设说法错误的是（  ）。【单选题】

A.市场上存在大量投资者

B.不存在交易费用及税金

C.所有投资者都是理性的

D.资本市场存在摩擦

正确答案:D

答案解析:本题答案为D，资本市场是无摩擦的，而且无信息成本，所有投资者均可同时获得信息。假定条件包括：(1)市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的（A符合）。(2)所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。(3)投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。(4)不存在交易费用及税金（B符合）。(5)所有投资者都是理性的（C符合）。(6)所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。

3、对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（）；资产的风险越大，效用（）。【单选题】

A.越大；越小

B.越大；越大

C.越小；越小

D.越小；越大

正确答案:A

答案解析:选项A正确：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。

4、对一个由风险资产和无风险资产组成的投资组合，两者的权重之和为（）。【单选题】

A.0

B.0.5

C.1

D.100

正确答案:C

答案解析:选项C正确：对一个由风险资产和无风险资产组成的投资组合，两者的权重之和为1。

5、下列无差异曲线的特点不包括（）。【单选题】

A.同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用

B.当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用减少

C.风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

D.对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：无差异曲线具有以下特点：（1）风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的；（2）同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用；（3）对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉；（4）当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加；（5）风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。