参考答案

【正确答案：C】

进行基差多头即买入国债现货，卖出国债期货。期初基差为0.5元，假设国债现货的价格是100元，国债期货是99.5元；交割时基差为0.1元，可设定交割时国债现货价格仍未100元，期货价格变为99.9元。如果最后期货进行交割，则现货亏损0.5元，扣除持有国债现货的收益0.3，则亏损0.2元；如果最后期货进行平仓，则损益为0.3+（99.5-99.9）= -0.1。