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在备考期货基础知识这门考试时,许多小伙伴表示第三章期货转现货交易即期转现这个考点比较难理解。是这样的,书上的概念表述是一大段文字,读下来相信大家也不清楚讲的是什么。另外他的交易流程和原理也比较复杂。那么是不是就要放弃他呢?其实不用,这个考点看似较难,原理复杂,但理清思路,最后掌握做题技巧,就非常简单了。下面就来看看期转现应该怎么学吧!
1、理解期转现概念
有甲乙两人,甲想买现货,乙想卖出现货。他们不直接交易,而是:
第一步,在期货市场,甲开仓买入期货合约,乙开仓卖出期货合约。
双方约定以同一个期货合约平仓价格。(这里甲乙可以算出在期货市场上的盈亏)
第二步,双方约定以同一价格在现货市场交割现货,现货协议价格。
买方甲实际买入价格=现货交收价-期货市场盈亏。
卖方乙实际卖出价格=现货交收价+期货市场盈亏。
2、理清期转现交易过程
买方 | 卖方 | |
期货市场 | 开仓买价 | 开仓卖价 |
协议平仓价 | ||
盈亏=平仓价-开仓买价 | 盈亏= 开仓卖价-平仓价 | |
做期转现价格 | 交收-(平仓价-开仓买价) | 交收+(开仓卖价-平仓价) |
不做期转现价格 | 开仓买价 | 开仓卖价-交割成本 |
做期转现比不做期转现有优势,才做期转现 | 交收-(平仓价-开仓买价)< 开仓买价 | 交收+(开仓卖价-平仓价)> 开仓卖价-交割成本 |
双方共同满足,整理得到:0<平仓-交收<交割成本 | ||
双方节约成本 | 买方节约的成本 =开买-[交收-(平仓-开买) ] =平仓-交收 | 卖方多赚=交收+(开卖-平仓)-(开卖-交割成本)=(交收-平仓)+交割成本 |
3、做题口诀
双方做期转现前提:0<协议平仓价-协议交收价<交割成本
买方节省:协议平仓价-协议交收价;卖方节省:交割成本-(协议平仓价-协议交收价)。
买方的实际买价=协议交收价-(协议平仓价-买入价);
卖方的实际卖价=协议交收价+(卖出价-协议平仓价)。
如果对期转现的概念和交易过程学习之后还是无法掌握,那么跳过前面两步,直接记住口诀,然后直接从做题方面入手。这个考点的考察方式比较固定,不是求交割价、结算价,就是求买卖双方时机价格。因此通过口诀直接套入运用就能在1分钟不到的时间内做出答案。
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了解一下期货的期转现是指什么?:了解一下期货的期转现是指什么?期转现就是期货转现货,指的是持有同一交割月份合约的双方之间达成现货买卖协议后,由期货转变为现货。按双方商定的平仓价格,再由交易所代为平仓,双方按照达成的现货买卖协议进行,再与期货合约上面所标的数量、物种,(1)可以节约期货交割成本;(2)期转现比”平仓后购销现货;(3)期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利。(2)交易双方商定价格。现货交收价格)。
2020-06-04
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