2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列描述中属于极端情景的有（）。【多选题】

A.相关关系走向极端的+1或-1

B.市场价格巨幅波动

C.模型参数不再适用

D.外部环境发生重大变化

正确答案:A、B、C、D

答案解析:极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景。假设情景包括模型假设或模型参数不再适用，市场价格巨幅波动，原本稳定的关系如相对价格、相关性、波动率等的稳定性被打破，市场流动性急剧降低，相关关系走向极端的+1或-1，或外部环境发生重大变化等情景。选项ABCD正确。

2、在利率互换合约中，支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:对于支付浮动利率的一方，收取固定利率，因此合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值。题目说法错误。

3、交易所规定，在一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库注册标准仓单最大量的（）。【单选题】

A.10%

B.20%

C.30%

D.60%

正确答案:B

答案解析:交易所规定，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库注册标准仓单最大量的20%，具体串换限额由交易所代为公布。选项B正确。

4、选择的检验统计量是（）。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:A

答案解析:总体方差未知，故选取t统计量，即选项A正确。

5、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如下表所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值为6.9元，则这家金融机构卖出该合约所面临的风险暴露是（）。【客观案例题】

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权

正确答案:A

答案解析:在发行这款产品之后，金融机构就面临着市场风险，具体而言，金融机构相当于做空了价值92.5×50=4625(万元)的1年期零息债券，同时做空了价值为6.9×50=345(万元)的普通欧式看涨期权。选项A正确。

6、下列关于国债期限利差的说法，正确的有（）。【多选题】

A.期限利差是指长期利率与短期利率的利差

B.期限利差影响因素分为基本面和资金面

C.计算期限利差所选择的长期与短期债券品种都具有良好的流动性

D.中国债券市场一般用10年和5年国债到期利率的差值反映期限利差

正确答案:A、C

答案解析:选项AC正确；期限利差影响因素主要包括经济周期和货币政策；选项B不正确；中国债券市场一般用10年和1年国债到期利率的差值反映期限利差；选项D不正确。

7、在买方叫价交易中，对于基差卖方来说，要想获得最大化收益，应尽可能的使最大化。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在基差交易中，对于基差卖方来说，要想获得最大化收益，必须围绕基差变动公式，是由市场确定的，是由自己报价，因此，基差卖方能争取到一个更有利的升贴水，可使△B尽可能大，就可以获得更多的额外收益。

8、当前股价为15元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6%，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的风险中性概率为（）。（参考公式：）【单选题】

A.0.59

B.0.65

C.0.75

D.0.5

正确答案:A

答案解析:根据已知条件，可得u=20/15=4/3；d=10/15=2/3，代入计算公式，可得：。选项A正确。

9、股指期货的分红套利是应用股指期货对未来指数分红率的定价错误进行套利，实际属于（）。【单选题】

A.跨期套利

B.跨市套利

C.套期保值

D.期现套利

正确答案:D

答案解析:股指期货的分红套利是应用股指期货对未来指数分红率的定价错误进行套利，实际也是期现套利的一种。选项D正确。

10、下列选项中，（）不属于影响升贴水大小的因素。【单选题】

A.贸易货物与期货交割品之间的品质差

B.仓储物流费用

C.资金占用费

D.心理预期

正确答案:D

答案解析:影响升贴水大小的因素分为现货层面和期货层面。现货层面：贸易货物与期货交割品之间的品质差、仓储物流费用以及合理的利润水平等是影响升贴水的主要因素。期货层面：期货套保交易中存在的价差、手续费和资金占用费用等都可能成为影响升贴水的主要因素。选项D不属于。