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2022年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第八章 股指期货5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、下列关于股票的说法,不正确的是()。【单选题】
A.股票是一种有价证券
B.股票一经认购不得要求退还股本,只能通过证券市场转让或出售
C.股票是典型的高风险高收益的利率类金融资产
D.股票可以分为普通股和优先股
正确答案:C
答案解析:股票是有价证券的一种,是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息或红利分凭证。股票一经认购,持有者不得以任何理由要求退还股本,只能通过证券市场将股票转让或出售。现实中的股票有着不同的类型,有普通股和优先股之分。股票是典型的权益类金融资产。选项C不正确。
2、某投资基金预计股市将下跌,为了保持投资收益率,决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合,该组合的β系数为1.1,当前的现货指数为3600点,期货合约指数为3645点。一段时间后,现货指数跌到3430点,期货合约指数跌到3485点,此时期货合约进行平仓。下列说法正确的有()。【多选题】
A.该投资者需要进行空头套期保值
B.该投资者应该卖出期货合约101份
C.现货价值亏损5194444元
D.期货合约盈利4812000元
正确答案:A、B、C
答案解析:预期股票市场价格将下跌的风险,则应该卖出套期保值。卖出期货合约数=β×现货总价值/(期货指数点×每点乘数)=1.1×1亿/(3645×300)≈101手;现货指数由3600点跌到3430点,跌幅为(3600-3430)/3600,则现货市场亏损:(3600-3430)/3600×1.1×1亿=0.05194444亿元=5194444元;期货市场,合约卖出价为3645点,平仓买入价为3485点,期货市场盈亏为:(3645-3485)×101手×300元/点=4848000元。(沪深300股指期货每点为300元)
3、某证券投资基金利用S&P500指数期货交易规避股市投资的风险。在9月21日其手中的股票组合现值为2.65亿美元。由于预计后市看跌,该基金卖出了395张12月S&P500指数期货合约。9月21日时S&P500指数为2400点,12月到期的S&P500指数期货合约为2420点。12月10日,现指下跌220点,期指下跌240点,该基金的股票组合下跌了8%,该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00指数的β系数为0.9)为()。【客观案例题】
A.盈亏相抵,不赔不赚
B.盈利0.025亿美元
C.亏损0.05亿美元
D.盈利0.05亿美元
正确答案:B
答案解析:卖出期货合约数=现货总价值×β系数/(期货指数点×每点乘数),带入公式,395张=2.65亿美元×0.9/(2420点×每点乘数),可计算出合约乘数为250美元/点;现货市场:基金下跌8%,因此基金股票组合亏损为:8%×2.65亿=0.212亿美元;期货市场:由于是卖出套期保值,期货合约指数下跌240点,因此期货盈利为,240点/张×250美元/点×395张=0.237亿美元;两市场综合,则基金总共盈利为0.237-0.212=0.025亿美元。
4、在股指期货套期保值中,当现货总价值和每份期货合约的价值确定时,β系数越大,所需买卖的期货合约数就越多。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:买卖期货合约数=β×现货总价值/(期货指数点×每点乘数)=β×现货总价值 / 每份期货合约的价值。可见,贝塔系数越大,所需买卖的期货合约数越多。
5、目前,中国金融期货交易所上市的主要股指期货品种包括()。【多选题】
A.中证500股指期货
B.沪深300股指期货
C.上证50股指期货
D.标准普尔500指数期货
正确答案:A、B、C
答案解析:国内主要的股指期货品种包括,沪深300股指期货、中证500股指期货和上证50股指期货。
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2020-06-04
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