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2021年期货从业资格考试《期货市场基础知识》每日一练0804
帮考网校2021-08-04 17:03

2021年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目(附答案解析),一步一步陪你备考,每一次练习的成功,都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。


1、某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权,同时,他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点,则标的物价格应为()。【多选题】

A.9400

B.9800

C.11100

D.12000

正确答案:A、C

答案解析:设标的物价格为X,获利100个点。(1)当X<10000时,买入看涨期权不会行权,亏损为支付的权利金300点,买入看跌期权会行权,行权盈亏为:执行价格-标的资产价格-权利金=10000-X-200;两个期权的总盈亏=10000-X-200-300=100,此时X=9400;(2)当X>10500时,买入看涨期权会行权,行权盈利为:X-10500-300;买入看跌期权不执行,亏损为全部权利金200,两个期权总盈亏=X-10500-300-200=100,此时X=11100。因此,选项AC符合题意。

2、某投资者在3月份以4.8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权,又以6.5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权,再以市场价格797美元/盎司买入1份8月份黄金期货合约。则该投资者的最大获利是()美/盎司。【客观案例题】

A.3

B.4.7

C.4.8

D.1.7

正确答案:B

答案解析:买入看跌期权,支付4.8美元/盎司;卖出的看涨期权,获得6.5美元/盎司;期权净盈利为:6.5-4.8= 1.7美元/盎司;对于买入看跌期权,当期货合约下跌时,可以行权,按照800卖出期货合约;对于卖出看涨期权,当期货合约上涨时,买方会行权,则卖出看涨期权一方必须按照800元卖出期货合约。 因此不管黄金期货价格涨跌,投资者总能按照800美元/盎司的价格卖出黄金期货合约,再以797美元/盎司的价格买进。盈亏为:800-797=3美元/盎司因此投资者总盈亏为:3+1.7=4.7美元/盎司。

3、当()时,买入套期保值,可实现盈亏完全相抵,套期保值者得到完全保护。【单选题】

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场

正确答案:C

答案解析:当基差不变时,买入套期保值,可实现盈亏完全相抵,套期保值者得到完全保护。

4、对外汇期现套利而言,决定无套利区间的重要因素是()。【单选题】

A.保证金成本

B.交易成本

C.价格趋势

D.期现价差

正确答案:B

答案解析:在计算无套利区间时,上限由期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本得到;下限由期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本得到。因此,决定无套利区间的重要因素是交易成本。

5、( )本质上属于现货交易,是现货交易在时间上的延伸。【单选题】

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易

正确答案:D

答案解析:期货交易与远期交易的联系的内容。

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