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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》章节练习题精选0724
帮考网校2021-07-24 17:32

2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 金融期货及衍生品应用5道练习题,附答案解析,供您备考练习。


1、如果该机构在3月8日时进行平仓操作,在不考虑交易成本的情况下,交易损益是()元。【客观案例题】

A.0.5427

B.1.5427

C.1.0427

D.2.0427

正确答案:C

答案解析:基差空头策略是卖出国债现货,买入国债期货合约,基差缩小获利。国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子,初始基差=99.46-93.25×1.1= -3.115元;平仓时基差= 100.27-95.01×1.1= -4.241元;基差交易损益为: -3.115-(-4.241)=1.126元;该机构持有期间的损益为:持有期间的票息收益-资金成本=(3.5%-3%)×100×2/12=0.0833元,因此机构总的盈亏为:1.126-0.0833=1.0427元。 

2、某债券组合的基点价值为3200点,国债期货合约对应的CTD的基点价值为110点,若希望将债券组合基点价值降低至2000点,则应()手国债期货。【单选题】

A. 买入10

B.卖出10

C.买入11

D.卖出11

正确答案:D

答案解析:基点价值(BPV)是指利率每变化一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变动的绝对额。要降低债券组合的基点价值,即降低利率变动引起债券价格变动的风险,应做空国债期货合约,对冲所需国债期货合约数量=债券组合的BPV÷期货合约BPV= (3200-2000) /110≈11手。

3、某大型电力公司在海外发现一项新的电力工程项目机会,需要投入约1000万欧元。但是该项目竞争较为激烈,需要招投标,通过进一步预算,若该项目中标,则需前期投入200万欧元。考虑到距最终获知竞标结果只有两个月的时间,目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元相对人民币升值。为此,该公司规避相关风险的最佳方案是()。【单选题】

A.卖出人民币/欧元期货

B.买入人民币/欧元期货

C.买入人民币/欧元看涨期权

D.买入人民币/欧元看跌期权

正确答案:D

答案解析:利用外汇期货无法管理未中标风险,对于200万欧元的汇率风险不能完全规避,但利用外汇期权除了能规避欧元/人民币汇率波动风险外,也能够规避未来不能中标的风险。公司担心欧元升值,即担心人民币贬值,该公司应采取的方案是买入人民币/欧元看跌期权。

4、国债期货的基差交易与股指期货的期现套利策略较为类似,基差变化的原因多数是市场对未来利率变化的不确定性。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:国债期货的基差交易与股指期货的期现套利策略较为类似,基差变化的原因多数是市场对未来利率变化的不确定性。

5、如果某股票组合的β系数为1.22,意味着与该股票关系密切的指数每上涨1%,该股票组合就上涨()。【单选题】

A.1.22%

B.2.2%

C.22%

D.122%

正确答案:A

答案解析:β是衡量证券承担系统风险水平的指标,当股票组合的β系数为1.22,意味着与该股票关系密切的指数每上涨1%,该股票组合就上涨1.22%。

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