2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在行权价附近，Theta的绝对值最小。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在行权价附近，Theta的绝对值最大。也就是说，在行权价附近，到期时间变化对期权价值的影响最大。

2、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。【单选题】

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.备兑开仓

正确答案:B

答案解析:投资者认为未来股票价格下跌，但并不持有，应买入看跌期权或卖出看涨期权。看空的选择是买入看跌期权或卖出看涨期权，如果有现货可以选择备兑策略。选项D，备兑开仓适用于投资者买入一种股票或手中持有某种股票同时卖出该股票的看涨期权的情形。

3、影响期权价格的因素主要有（）。【多选题】

A.标的资产的价格

B.标的资产价格波动率

C.无风险市场利率

D.期权到期时间

正确答案:A、B、C、D

答案解析:影响期权价格的因素主要有标的资产的价格、标的资产价格波动率、无风险市场利率和期权到期时间等。

4、考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。【客观案例题】

A.41

B.40.5

C.40

D.39

正确答案:A、C、D

答案解析:假定该股票的即期价格为，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，是远期合约的即期价格，则有。如果，套利者可以买入资产同时做空资产远期合约；如果，套利者可以卖空资产同时买入资产的远期合约。无套利价格为：（美元）只有当远期价格等于40.5美元时，不存在套利机会。因此选项ACD存在套利机会，符合题意。

5、在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换卖方或互换空方，而将固定利率的收取者称为互换买方和互换多方。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方，而将固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。

6、基本的汇率标价方法包括（）。【多选题】

A.直接标价法

B.间接标价法

C.正向标价法

D.反向标价法

正确答案:A、B

答案解析:基本的汇率标价方法包括直接标价法和间接标价法。

7、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是（）。【单选题】

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所大豆期货

正确答案:D

答案解析:持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。该理论以商品持有（仓储）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。持有成本理论是基本的商品期货定价理论。选项D选项正确，实物商品期货才有。

8、假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4.5%，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有（）元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。【客观案例题】

A.95 

B.95.3 

C.95.7

D.96.2

正确答案:C

答案解析:为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有100/（1+4.5%）=95.7 元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。

9、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法能明确情景出现的概率。【单选题】

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试

正确答案:C

答案解析:情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，为了解决这个问题，需要用到在险价值VaR。在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。计算VaR，目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。

10、信用违约互换是最基本的信用衍生品合约。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:信用违约互换是最基本的信用衍生品合约。