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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题0501
帮考网校2021-05-01 13:34

2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!


1、互换协议的定价基本可以分解为固定利率债券和浮动利率债券的定价。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:互换协议的定价基本可以分解为固定利率债券和浮动利率债券的定价。

2、某股票价格为50元,若期限为6个月,执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元,市场无风险利率为5%,则其对应的相同期限,相同执行价格的欧式看跌期权价格为()元。(参考公式:)【单选题】

A.2.99

B.3.63

C.4.06

D.3.76

正确答案:D

答案解析:根据期权平价公式:可得该欧式看跌期权价格为:

3、协整检验中,若残差序列是平稳的,则表明两组时间序列之间存在协整关系。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:协整检验基本原理为:设,满足,,对协整模型进行OLS估计,得到残差序列:。若残差序列是平稳的,则表明该两项时间序列∣∣和∣∣之间存在协整关系。

4、历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的()分布,利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。【单选题】

A.成分组成

B.概率

C.未来损益

D.风险偏好

正确答案:C

答案解析:历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布,利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。

5、假设某债券投资组合价值是10亿元,久期为12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望将组合久调整为0,当前国债期货报价为110元,久期为6.4,则投资经理应()。【单选题】

A.买入1818份国债期货合约

B.买入200份国债期货合约

C.卖出1818份国债期货合约

D.卖出200份国债期货合约

正确答案:C

答案解析:希望将组合久调整为0,则对冲掉的久期为12.8,则对应卖出国债期货数量为:10亿元×12.8 /(110万元×6.4)=1818份。

6、假设某交易模型6年的平均回报率约为25%,波动性约为15%,无风险利率约为3%,则该模型夏普比率为()。【单选题】

A.1.00

B.1.25

C.1.47

D.1.74

正确答案:C

答案解析:该模型夏普比率为:S=(R-r)/σ=(25%-3%)/15%=1.47。(R为平均回报率、r为无风险利率,σ为波动率即标准差)

7、下列互换形式中,也称为交叉型货币互换的是()。【多选题】

A.固定利率对固定利率

B.固定利率对浮动利

C.浮动利率对浮动利率

D.货币互换

正确答案:B、C

答案解析:固定利率对浮动利率、浮动利率对浮动利率形式的互换同时涉及汇率风险和利率风险,相当于包含了利率互换,是利率互换和货币互换的组合。所以,一般将此两种类型互换称为交叉型货币互换。

8、中国H公司与美国某公司签订服装出口合同,约定服装单价为24美元,一年后交货。H公司生产一件服装的成本是144元人民币。签订合同时汇率为1美元=6.32元人民币,交货时1美元=6.27元人民币。在不考虑其他条件的情况下,H公司交货时的利润率比签约时的利润率()。【单选题】

A.下降0.83%

B.下降0.76%

C.上升0.83%

D.上升0.76%

正确答案:A

答案解析:单价为24美元,签订合同时1美元=6.32元人民币,则有24×6.32=151.68元人民币,成本为144元人民币,则利润为:151.68-144=7.68元人民币,利润率为:7.68÷144×100%≈5.33%;一年后交货时1美元=6.27元人民币,则有24×6.27=150.48元人民币,利润为:150.48-144=6.48元人民币,利润率为6.48÷144×100%=4.5%。故交货时利润率比签约时的利润率下降0.83%。

9、如果将产品设计成100%保本,则产品的参与率是()。【客观案例题】

A.80.83%

B.83.82%

C.86.83%

D.89.12%

正确答案:C

答案解析:如果将产品设计成100%保本,则债券的价值就是:100%/(1+4.26%) ∧3 =88.24,所以用于建立债券头寸的资金是面值的88.24%,而发行费用0.75%,则剩下的资金为:100%-88.24%-0.75%=11.01%,即面值的11.01%用于建立期权的头寸。而期权的价值是面值的12.68%,所以参与率(即杠杆水平)为:11.01%÷12.68%=86.83%。

10、回归系数检验统计量的值分别为( )。【客观案例题】

A.65.4286;0.09623

B.0.09623; 65.4286

C.3.2857; 1.9163

D.1.9163;3.2857

正确答案:D

答案解析:回归系数检验统计量的值分别为:

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