2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、场外期权的合约基准日就是合约生效的起始时间。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:场外期权的合约的基准日就是合约生效的起始时间。

2、当国债基差多头交易进入交割时，需要对期货头寸进行调整，下列（）情况下，调整越早越好。【单选题】

A.国债价格处于上升趋势，且转换因子大于1

B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1

C.国债价格处于上升趋势，且转换因子小于1

D.任何时刻调整都应越早越好

正确答案:A

答案解析:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子，公式表示为：B=P-（F×C），当 C>1，且价格上涨的情况下，当然是早点调整F更好，可使得基差更大。

3、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是（）。【单选题】

A.投机风险

B.敞口风险

C.纯粹风险

D.静态风险

正确答案:B

答案解析:对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。

4、投资组合保险是在投资组合管理中，通过改变无风险资产与风险资产的比例规避投资风险的一种方式。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:投资组合保险是在投资组合管理中，通过改变无风险资产与风险资产的比例规避投资风险的一种方式，其特点在于确保最低收益的同时不限制市场上升获利的机会。

5、该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元/吨，4月份该厂以2770元/吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（）。【客观案例题】

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨

正确答案:A

答案解析:饲料厂未来要购进豆粕，担心价格上涨，进行的是买入套期保值。建仓时基差=现货价格-期货价格=2760-2790=-30 (元/吨），平仓时基差=2770-2785=-15(元/吨）；基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净损失15元/吨，即未实现完全套期保值。

6、2007年1月4日开始运行的上海银行间同业拆借利率是目前中国人民银行着力培养的市场基准利率。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:2007年1月4日开始运行的上海银行间同业拆借利率是目前中国人民银行着力培养的市场基准利率。

7、Theta指标是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:期权的Gamma是衡量Delta相对标的资产价格变动的敏感性指标。而Theta是用来度量期权价格对到期日变动的敏感度。

8、下列关于敏感性分析的说法正确的有（）。【多选题】

A.敏感性分析通常是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析

B.如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果精确性比较高

C.敏感性分析的主要用途在于让产品发行者实时地看到产品风险，并及时的采取对冲方法

D.为了把握对冲操作的效果，也需要敏感性分析

正确答案:A、C、D

答案解析:选项B不正确，如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果的精确性比较差。

9、如果将产品的杠杆设定为120%,则产品的保本比例在（）左右。【客观案例题】

A.80%

B.83%

C.90%

D.95%

正确答案:D

答案解析:产品的杠杆设定为120%，即参与率为120%，那么需要用于建立期权头寸的资金为：120%×12.68%=15.22%，即面值的15.22%；而发行费用为0.75%,，则剩有：100%-15.22%-0.75%=84.03%，即面值的84.03%用于建立债券的头寸；这部分资金在期末时的价值为：，所以产品的保本比例在95%左右。

10、假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月股指期货合约交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的股指期货理论价格是（）点。【单选题】

A.1459.6

B.1460.5

C.1469.7

D.1550.4

正确答案:C

答案解析:4月15日到6月30日共76天，则4月15日股指期货理论价格为：