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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题0115
帮考网校2021-01-15 12:02

2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!


1、对基差买方来说,基差交易模式的优点有()。【多选题】

A.加快销售速度

B.拥有定价的主动权和可选择权,灵活性强

C.增强企业参与国际市场的竞争能力

D.有利于合理安排生产或降低库容

正确答案:B、C、D

答案解析:对基差买方来说,基差交易模式有利有弊。有利方面:一是采购或销售的商品有了确定的上家或下家,可以先提货或先交货,有利于合理安排生产或降低库容;二是拥有定价的主动权和可选择权,灵活性强,具有降低采购成本或提高销售利润的商机;三是增强企业参与国际市场的竞争能力。

2、面对生产者价格指数(PPI)的下降,政府采取的有效措施是()。①适当增加财政支出②适当下调生产企业的税率③适当减少财政支出④严格控制企业产品出口数量【单选题】

A.①④

B.①②

C.①②④

D.②③④

正确答案:B

答案解析:生产者价格指数,是工业生产产品出厂价格和购进价格在某个时期内变动的相对数,反映全部工业品出厂和购进价格的变化趋势及幅度。当生产者价格指数的下降,政府可以适当增加财政支出以及适当下调生产企业的税率。

3、2016年7月19日13付息国债16(160013)净价为97.8685,应计利息1.4860,转换因子1.017361,TF1609合约价格为96.336。预计基差将扩大,买入160013,卖出国债期货TF1609。9月基差扩大至0.03,则基差收益为()。【单选题】

A.0.17

B.0.6125

C.0.14

D.0.3662

正确答案:A

答案解析:买入基差策略,即买入现货国债,卖出对应的国债期货合约,基差扩大盈利。基差=国债现货价格-(国债期货价格×转换因子),建仓基差=97.8685-(96.336×1.017361)≈ -0.14 ,基差扩大到0.03,则基差收益为0.03-(-0.14)=0.17。

4、某玩具出口商与美国客户签订了价值100万美元的出口合同,约定3个月后付款,即期汇率为1美元=6.6490元人民币。为规避3个月后汇率风险,该出口商进行本金交割远期外汇交易。3个月后的即期汇率为1美元=6.3470元人民币,该公司进行的该笔外汇交易()万元人民币。【单选题】

A.获利29.20

B.亏损29.20

C.获利30.20

D.亏损30.20

正确答案:C

答案解析:由于出口商已于3个月前将美元兑人民币汇率锁定在6.6490,如今人民币升值到了美元兑人民币6.3470,则该企业获利为:100万×(6.6490-6.3470)=30.20万元。

5、下列描述中属于极端情景的有()。【多选题】

A.相关关系走向极端的+1或-1的情景

B.历史上曾经发生过的重大损失情景

C.模型参数不再适用的情景

D.波动率的稳定性被打破的情景

正确答案:A、B、C、D

答案解析:极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景。假设情景包括模型假设或模型参数不再适用,市场价格巨幅波动,原本稳定的关系如相对价格、相关性、波动率等的稳定性被打破,市场流动性急剧降低,相关关系走向极端的+1或-1,或外部环境发生重大变化等情景。

6、瑞士法郎和美元2个月连续复利利率分别为2%和7%,瑞士法郎的现货汇率为0.6500美元,2个月期的瑞士法郎期货价格为0.6600美元,则()。【多选题】

A.瑞士法郎期货和现钞之间存在套利机会

B.瑞士法郎期货和现钞之间不存在套利机会

C.可以通过借瑞士法郎期现钞卖出,再买入瑞士法郎期货来套利

D.可以通过借美元买瑞士法郎,再卖瑞士法郎期货来套利

正确答案:A、D

答案解析:瑞士法郎期货的理论价格为:实际价格高于理论价格,存在套利机会。可采取借美元买瑞士法郎,再卖瑞士法郎期货来套利的策略。选项AD正确。

7、下列关于Rho的性质说法正确的有()。【多选题】

A.看涨期权的Rho是负的

B.看跌期权的Rho是负的

C.Rho随标的证券价格单调递增

D.期权越接近到期,利率变化对期权价值的影响越小

正确答案:B、C、D

答案解析:Rho的性质如下:(1)看涨期权的Rho是正的,看跌期权的Rho是负的;(2)Rho随标的证券价格单调递增;(3)Rho随着期权到期,单调收敛到0。也就是说,期权越接近到期,利率变化对期权价值的影响越小。

8、深度实值、平价期权和深度虚值的期权Gamma值均较小。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小,只有当标的资产价格和执行价相近时,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma最大。

9、适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时,不需要经常调整对冲比例。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:Gamma值较小时,意味着Delta对资产价格变动不敏感,投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之,投资者就需要频繁调整头寸。

10、利率互换合约交换的只是不同特征的利息,而不涉及本金的互换。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:一般来说,利率互换合约交换的只是不同特征的利息,而不涉及本金的互换,所以将其本金称为名义本金。

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