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2020年期货从业资格考试《期货投资分析》章节练习题精选1125
帮考网校 2020-11-25 13:33

2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第七章 场外衍生品5道练习题,附答案解析,供您备考练习。


1、违约互换业务中,企业()将触发CDS。【多选题】

A.员工流失

B.技术违约

C.倒闭

D.有大量预付债券

正确答案:B、C

答案解析:信用违约互换(CDS)是一种在交易双方之间建立的信用衍生品合约,信用保护买方向信用保护卖方定期支付费用,如果合同中指定的第三方参考实体在合同有效期内发生信用事件时,信用保护买方将获得来自信用保护卖方的赔付。根据ISDA发布的2009年场外衍生品交易主协议和定义文件,信用衍生品合约中的信用事件可以包括:(1)债务人破产或倒闭;(2)在破产保护条件下进行债务重组;(3)技术违约;(4)债券的信用利差超过既定水平;(5)信用评级下调超过既定的水平。其中,技术违约是指债务人无法按时足额地偿还债务的利息。

2、进入21世纪,场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中,以各类()为代表的非标准化交易大量涌现。【单选题】

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具

正确答案:A

答案解析:奇异期权是比常规期权(标准的欧式或美式期权 )更复杂的衍生证券,这些产品通常是场外交易或嵌入结构债券。

3、信用违约互换是最基本的信用衍生品合约。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:信用违约互换是最基本的信用衍生品合约。

4、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式,作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权,在合同生效日5月1日,螺纹钢期货价格是3428元/吨,现货价格是3392元/吨,到了6月14日,该钢结构加工企业认为钢材价格已经下降到了最低点,往后的价格将会反弹,所以通知钢材贸易商进行点价,当日期货合约的结算价是3010元/吨,则点价后该钢结构加工企业采购这一批钢材的节约成本是()。(升贴水为52元/吨)【单选题】

A.300元/吨

B.320元/吨

C.330元/吨

D.350元/吨

正确答案:C

答案解析:现货结算价格=期货价格+升贴水,因此点价后,钢结构加工企业采购价格为:3010+52=3062元/吨;相比原来的现货价3392元/吨,采购成本节约了3392-3062=330元/吨。

5、关于国内的信用风险缓释工具,下列说法错误的有()。【多选题】

A.投资银行是国内市场面临信用风险最大的金融机构

B.中国银行间市场的信用风险缓释工具包括交易商和核心交易商两类

C.信用风险缓释合约(CRMA)和信用风险缓释凭证(CRMW)都属于证券机构间市场的信用风险缓释工具

D.信用风险缓释凭证(CRMW)是我国首创的信用衍生工具,CRMW 的创设机构可买入自身创设的 CRMW,但不可注销

正确答案:A、B、C、D

答案解析:商业银行从事信贷活动规模最大,面临的信用风险最大。交易商分为一般交易商与核心交易商两类。CRMA 和 CRMW 是在银行间市场交易的,而非证券机构间市场。CRMW 的创设机构可以买入自身创设的 CRMW 并进行注销。

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